第2个特等机会，扬电科技，新股东强大的价值

上一篇文章，我把扬电科技作为第2个特等机会推荐了。

现在说一个这个新控股股东，汉唐云信息公司怎么样和以及带来的预期。

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汉唐云信息这家公司（扬电科技新的大股东）

一

不起眼的掘金。

汉唐云信息其实就是给零售店提供数据服务和无人远程值守，也就是无人便利店。

这个生意，大家身边都有无人便利店，司空见惯，而且由于大家普遍觉得便利店本身是低利润率的生意，

所以没人觉得这里面有黄金，我们也忽视了这个生意。

好处是大家都觉得这个生意没什么搞头反而来汉唐云信息跑出来了。

二

劲爆的财务数据

史上最强的一张财务报表。

1）净资产收益率49%.贵州茅台也只有40%

2）净利润率43%，茅台的净利润率大概53%

3)利润增速：60%年化

做假账都不敢做这么漂亮的报表

三

疯狂提升的利润率

净利润率越来越高

我们知道，利润率通常几个原因

一是竞争力强

二是蓝海市场，没有太多竞争对手

三是成本下降主要是市费用和人工费用下降（利用云值守代替部分人工值守）

四

ai应用的剑走偏锋

ai出来后大家对ai应用在哪里最能跑出来很迷茫.目前就是两大类

大模型公司，人工成本替代（游戏开发公司很有用，所以游戏公司最近利润和股价都上来了）

而汉唐云信息，则展示了ai应用在无人便利店这个领域的强大价值

甚至可以延伸到整个零售业。

五

广阔的市场

无人便利店

有人便利店

商场超市

餐饮以外和的几乎全部主流零售业态。

都有大量适用于ai应用的场景。这个市场是非常广阔的

六

竞争的门槛

这一点长期来说，汉唐云信息很难维持这么高的利润率。

毕竟看上去没有那么深的竞争门槛

除了目前同行

连锁品牌肯定自己要搞ai应用

大厂也在寻找ai应用，可能会进入这个市场

考虑到并不高的竞争门槛，时间拉长到三五年之后，可能是另一个故事。

不过汉唐云信息入主扬电科技，再到合并重组，应该不用好几年，股民买杨电科技不用考虑那么远

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一

预期重组

扬电科技毕竟不是汉唐云信息本身想。

一切都是基于起合并重组借壳上市的预期

加入合并重组成功涉及到两个问题，合并后的公司值多少钱？用什么价格向汉唐云信息股东增发来收购这家公司

二

公司定义

a股对不同的公司有不同的定价。

比如最近智云机器人收购上纬新材，因为属于机器人头部品牌，预期过于强烈，股价已经增长2倍了。

现在我们看看汉唐云信息是什么公司，a股会怎么给他定义？

1）

超高利润的公司

除了茅台，想a股还有哪些公司净利润率能做到40%？

2）

零售服务业公司

这个定义就不怎么吸引人了。

3）

做ai应用公司

如果是这个定义，那就非常爆炸了，

4）

高速增长的公司

这么高的利润增长，哪怕只维持50%，2年后也很炸裂了

5）

处于一个有广阔的市场行业规模的公司

行业规模大小决定利润天花板

而利润天花板决定股价天花板。

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博弈

合并重组借壳上市

是一个博弈什么价格增发，对新股东老股东就完全不一样了。

股价越高，对老股东越有利。

假如后面汉唐云信息把业务合并到上市公司。

那时候利润7亿估值200亿。

股价50…，增发价40，增发5亿股，现在股东是2亿股，总共是7亿股，每股1块钱利润。

股价100，增发价80，增发2.5亿股，合并4.5亿股，每股净利润1.6

后续将会是老股东的博弈，股价越高，对老股东越有利。

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a股少有有这么强的公司买控股权借壳上市。

带来的想象力甚至不低于智元机器人

但是还是要注意到：

扬电科技不等于汉唐云信息

这也是我今天没有全仓的唯一原因。