谁是跨年妖——商业航天（二）

今天盘中卫星ETF（159206） 距离我在12月1日发的文章已有12%的涨幅。整个#商业航天# 板块得到市场的充分认可和追捧。各种对朱雀3号和即将发射的长征十二号甲的“拆解”（包括供应商、单量）文章越来越多，各种视频号（以某音为主）的分析和荐股铺天盖地。

是的，没有错，商业航天板块作为符合“十五五规划”中的重要行业，必定收到产业和资本市场的青睐。不过，伴随着12月19日（周五）， 季度末股指期货交割日 + 日本议息，有可能对整个大盘造成影响。

17日，长征十二号甲的发射，有可能成为中国历史上首发即成功回收的火箭，当然也有可能回收不成功。我认为，这有可能是商业航天板块的第一阶段的收尾时间点。不介意在当天，涨也好，跌也罢，留一部分即可，静待年底真正的“跨年”。

其实，之前我写这篇文，题目突出的是“跨年”和“妖”。跨年考验的是板块的持续性，至少一个季度；而妖考验的是则是板块的涨幅，一定要有超出人们认知和预期的幅度。

延续上篇的方向：火箭+卫星，当然市场最近挖掘的材料也很劲爆，比如斯瑞新材。

卫星，当时我选的是二线的霍莱沃，并没有去抓一线的乾照光电，主要还是考虑到年底前市场的资金是较为紧张和诚实的，所以选了一只市值50亿元以下的票，至今也有40%的涨幅，超过50亿，或许也能被一些公募基金“入池”了，继续中长线看好（理由很朴素：12月1号到15号，换手率合计也就70%，没啥某音炒家进来）。

火箭，当时我选的是$国科军工(SH688543)$ ，这个跟热门的液体火箭发动机（近期关注可回收）不同路线的个股，至今跑输#商业航天# 指数。固体火箭发动机因推力密度高、结构简单、快速响应、维护成本低的核心优势，在商业航天领域形成差异化应用场景，尤其适配短周期发射、小型载荷入轨及特殊任务需求。目前主要以：1、小型卫星发射运载火箭（主力动力）；2、运载火箭助推器（补充动力）；3、卫星姿控与轨控发动机（辅助动力）等形式应用于商业航天。目前公司固发/装药合作客户覆盖中科宇航、凌空天行、宁波天擎、中科星图等。从公开信息来看，中科宇航的可回收火箭以“力箭”系列为核心，其中力箭二号12月首飞（待定），计划实现火箭一子级和助推器的回收。凌空天行（驭空戟-1000生产商）的可回收火箭以 “天行” 系列为核心，形成了 Ⅰ、Ⅱ 两大亚轨道带翼可回收火箭系列。

另外，火箭相关细分被炒过一遍后，有一个环节还没有被挖掘，即“火工”。火工（火工品）是指用于实现火箭及导弹系统关键动作控制的基础性、高可靠性组件，是连接火箭动力系统、结构系统与控制系统的“神经节点”。其核心功能是通过燃烧、爆炸或能量释放，触发火箭发射、级间分离、整流罩抛离、弹头释放、姿态调整等关键流程，直接决定火箭任务的成功与否。

国科军工是国内火工领域尤其是导弹固体发动机动力与控制模块的核心供应商，其在火工领域的技术实力、市场份额与产业链地位均处于国内第一梯队。国科军工是国内少数具备导弹固体发动机动力模块科研生产能力的企业，掌握多项国际/国内领先核心技术，市场份额居国内前列，是火箭产业链中上游的核心配套商。

从6月30号到现在，该股进行了充分换手（800%）如果可以在目前的位置放量突破前期的两个高点，那么向上的空间将被打开，符合本篇题目的标准

固体发动机&火工：$国科军工(SH688543)$

卫星测试：$霍莱沃(SH688682)$

火箭&卫星电源管理（一次、二次、三次）：新雷能