$东华科技(SZ002140)$ [礼物]【天风建筑鲍荣富】东华科技：Q2单季扣非业绩同比增长35%，新签订单同比增长42%
公司发布业绩快报，25H1公司实现收入47.84亿，同比+9.3%，归母净利润2.4亿，同比+14.6%，扣非净利润2.32亿，同比+31.5%；Q2单季公司实现收入27.12亿，同比+6.3%，归母净利润1.19亿，同比+35.2%，扣非净利润1.2亿，同比+34.8%。生产经营工作稳步推进，项目毛利率同比增长，Q2扣非净利率同比提升0.94pct至4.4%。我们预计25-27年公司归母净利润为4.8、5.6、6.4亿，对应PE为15、13、11倍，维持“买入”评级。
25Q2公司新签订单58.9亿，同比+42%，其中设计类订单、工程总承包分别新签1.8亿、57.2亿，同比+166%、+40%。25年上半年公司累计新签订单78亿，同比增长24%，考虑到公司煤化工大项目仍在公示阶段，看好公司新签订单释放。