ST天择

我持有*天择很长时间了，成本17元多点，持有数量占总仓位比不多。最近天泽的走势大有退市股的走势，交易软件的股吧很多人在踩天泽（好像与芒果超媒有关，具体原因不清楚为什么，这两个都是湖南的股芒果属于省国资，天泽属于长沙国资），三季度营收只有1.87亿，一切好像都对天泽很不利，有较大的退市风险。一般这种票三季报后我是无条件放弃的，但是我目前依然安心持有，没有加仓也没有减。原因是我分析了一下天泽的保壳途径，感觉是有较大希望的，走一步看一步，做好随时撤退的准备。如何凑齐剩下1.13亿营业收入：1.地球人都知道的并购的长体主办的马拉松10月底完赛，能计入四季度营收，2024年长体总营收6700万元扣出场馆运营后还有4600万，假设这些均是马拉松收入将为天泽提供4600万营收。关键点有两个一是本年度赞助商是长沙银行大股东长沙市财政局与长沙国资是隶属关系为了营收会不会多给钱？二是今年参赛人数比去年多了七分之一，所以不考虑主赞助商这一变数的情况下营收应该在5000万元左右，5000多万是比较正常的。（有些股友说有湘超，我感觉贡献不是很大）2.天泽正常的业务营收如果按照2024年四季报营收5800万，2023年7400万，2022年8800万，2025年前三季度营收1.87亿平均数6000万。这个正常业务营收我知道不能按照简单的推理去算。估计6000万的营收应该是能完成。如果前面说的两条都没有大问题的话加起来是1.1亿的营收，全年共计共计2.97亿，还差几百万，扣非差1000万左右。

我关注到天泽10月份以后中了几个标的，我比较关注的有三个。1.长沙市第十一届运动会开幕式合同额880.8万，10月31日运动会已开幕，这个能确认收入。2.长沙市宣传部2025“一带一路”宣传379.6万（11月5日中标）+人才纪录片130万（10月15日中标）。标的名称是2025年一带一路宣传，不能拖到2026年宣传吧。合计510万能确认收入。3.明湖居演艺工程项目筹备制作及指导运营项目，中标额1890万，2025年10月20日中标。这个项目我仔细查了一下主要包括节目排练、场地设备布置以及后期的指导运营，指导运营应该相当于售后服务，占合同额的10%左右，扣除后还有1700万。这1700万能不能计入2025年的营收将决定天泽的生死。所以大家想办法搞清楚弄明白是比较关键的事情。这三个合同总额3290万（这些在四季度的日常经营中占多少分量不清楚，与四季度6000万的估算能有多少重合？）。

目前我的计划：天泽属于高价股，而且近26亿的市值对于还为营收发愁的公司已经高估了，就算能摘帽向上的空间也不会很大。如果上面的标的都能实现，估算天泽2025年营收在3.3亿左右。这是比较乐观的，我个人的计划是继续持有，等12月中下旬去趟明湖居现场调研一下，再决定是否撤退。