【行业报告二】中信证券：首款AR眼镜将发布，重点关注Micro LED+光波导产业链
之江小隐
· 浙江
$华灿光电(SZ300323)$ 中信证券：在9月17日META首款AR眼镜发布预期下，智能眼镜板块讨论度持续升温。
我们维持此前观点：考虑到本次发布眼镜为AR眼镜，关注重心应该落到AR眼镜端，即AR眼镜的最大成本项目及高壁垒环节。因此建议本轮眼镜板块的配置逻辑为：光学+显示+其他。
（1）光学环节：首推歌尔股份，光波导+组装能力靠前，机构容量配置。其次蓝特光学，光波导打磨抛光，叠加模造高景气+大疆产业链逻辑，机构弹性配置小票。第三为天岳先进，碳化硅衬底核心供应商，受益衍射波导渗透。
（2）显示环节：重点看好有MicroLED逻辑的公司，龙一JBD暂未上市，重点关注华灿光电（A股稀缺卡位，资金辨识度高）。
