我对范式智能和AI应用公司的理解
AI应用公司分类
简单说说AI应用的情况。目前AI应用上市公司有两类：
1 通用语义大模型：智谱、minimax；
2 行业垂直模型，这类公司包括智驾软件公司在港股上市的有十几家。里面又可以细分若干类：
B AI创新应用公司，如晶泰控股、讯飞医疗科技、脑动极光等；
C 贯穿底层算力-模型-应用的垂直模型公司，目前只有范式智能一家。
C.B是真正的新AI公司，而A是旧公司旧业务AI+，因为软件公司本身就是程序，最早接触AI。
（注：2026年1月制图）
AI应用公司股价的分化
科技公司有一个原则：新胜旧。
因此旧业务AI+，用一个网友的比喻是“拉磨的驴改成了电驴。但是未来可能连石磨都没了”。行业软件公司的整个生存模式都可能被覆灭。
现在这波AI应用的回调，主要就是 行业垂直模型中的行业软件+AI估值崩塌造成的。市场开始对这些“伪AI”出清。
行业垂直模型中的B类是全新的AI公司，但是面对的问题是：全新的业务，不确定性比较大，如何估值也没有共识。这类公司会在初期出现很多无序波动。另外，全新业务公司能存活的几率也很低。
月活（多少人使用）——营收——利润是这类公司的三大门槛：有多少人用，有多少愿意付费变成营收，商业模式是否良好最终能让营收转化为利润。
通用语义大模型：智谱、minimax目前股价表现强劲。我们现在所说的通用大模型，其实就是一个语义大模型，应用非常广，但很难差异化，所有的大模型公司互相都是直接竞争的。智能手机系统只有三个，安卓苹果和鸿蒙。通用大模型未来最多也就是三四个。通用大模型很难用传统的模式通过盈利去滚动发展，月活（多少人使用）——营收——利润这三级跳会很艰难。而资本市场又比较近视，热情一过就会杀估值。智谱、minimax千亿估值，营收却处在10亿位置，100PS的买入者随时可能被腰斩。
对范式智能的简单理解
简单说说范式智能。
上面提到真假AI公司。那么真假标准是什么？
我认为AI公司就是有自创算法和迭代能力的公司。有算法能力的是真，没有的是假。
所以通用大模型公司是真AI。
垂直模型中有很多是假的AI公司，主要是本身不具备算法研发迭代能力。
范式智能是垂直模型里少有的真AI公司。
垂直模型属于世界模型（引用自智驾领域），通用大模型属于语义模型。
世界模型通过理解物理世界的运行建模，而通用大模型通过学习人类文字、语言建模。世界模型解决生产和科研的问题，通用大模型解决机器与人沟通的问题。
科学的第四范式（The Fourth Paradigm）是由图灵奖得主吉姆・格雷（Jim Gray）于 2007 年 1 月在微软研究院的演讲中首次提出的概念，指数据密集型科学发现（Data-Intensive Scientific Discovery），也被称为eScience。它是继实验科学、理论科学和计算科学之后，人类科学研究的第四种核心模式。第四范式是人类研究逻辑的根本转变：从传统的 “假设驱动” 转向 “数据驱动”，不再需要先提出理论假设，而是让计算机直接从大规模数据中挖掘模式、规律甚至新理论。
在2022年底chat-GTP3.0问世以前，计算机领域最热的是大数据。大数据应用是第四范式的初期萌芽状态。通过大数据的挖掘形成行业应用，但是缺乏的是“自动”，仍然大量依靠人工判断。
chat-GTP3.0之后通用大模型爆发，因为人类的语言语义具备通用性，通用大模型形成是通过机器自动学习、迁移、泛化形成的，它的发展使得科技在机器沟通人类，以及“自动”学习方面迈进了一大步。
大数据应用“自动化”之后，就朝行业垂直模型发展了。可以通过行业相关各类数据，自动发现规律，提升效率改进效能，并通过通用大模型的agent和机器沟通，让机器理解人的意图而自动工作。
范式智能原来叫第四范式，本来就是做大数据挖掘工作，现在变成垂直模型公司，等于是全程参与了AI技术的演变。
范式已经公告2025年接近盈利，营收——利润最后这个门槛即将跨越，快速迭代滚动发展已经成型，这得益于服务行业的垂直模型特点。
大模型的通用性导致它很难早期形成利润，很难形成自我滚动发展，需要依赖强大的融资能力。垂直模型的行业knowhow使得竞争出现一定的隔离，容易形成利润后滚动发展，因此我们现在看到AI应用上市公司大部分都是垂直模型公司。
范式智能的战略是以“AI Agent + 世界模型”为核心引擎，加速推进“AI 基础设施即服务”的战略落地，为千行万业的智能化跃迁构筑坚实底座。
世界模型实际是万千行业的垂直模型的集合体。建立这些模型需要用到企业的数据，这就涉及到知识产权处置的根本问题。
垂直模型人工智能公司通过合作企业抽象行业认知/规律复用到全行业，甚至跨行业复用可以加速全社会发展，但本质上会削弱个体的技术优势。不同体制对知识产权保护程度不同。知识产权保护程度过强，不利于整个社会的发展速度，保护程度过弱，则不利于个体创新。知识产权保护程度必须适中，但是每个社会制度它的偏向性会存在。中国的知识产权保护程度偏向弱一些，更强调的是整个社会的进步。私有制社会知识产权的保护程度普遍会更强一些，强调的是个体的权益。人工智能会引发私有制社会内部的矛盾，促使其变化，但是对集体主义更强的体制是加速器。范式智能的商业模式与我国社会制度相吻合，属于受鼓励的。
实现世界模型（范式叫“万神殿”），技术根本还是需要贯穿底层算力-模型-应用的能力。没有算法能力，一切免谈。
烈火见真金。市场的资金是有限的，在涨涨跌跌中，总会逐渐聚焦到真正能长大的公司。范式非常有可能。
以后有时间继续谈AI和范式智能。