大周期底部，问题只在选股。
$协鑫科技(03800)$ $隆基绿能(SH601012)$
找几个光伏股拉一下周期，参数大概29-32月。
现在全行业亏损状态，甚至最大产能的硅料厂商通威完全停产，底部无疑。
因此这个位置买入，时段是没错的。问题只在于买谁。
当然是买下活得下来，等周期底部死掉一部分，新上升期过得更好的那些公司。
为什么有的行业是周期行业？
1 纯粹的规模工业公司，扩产容易；
2 行业内技术水平拉不开距离。
所以要选谁？不是选产能最大的，选技术最先进的。
光伏不谈设备股，就谈制造环节。选谁？
上游硅料，未来5年内还是离不开晶硅，5年以后不好说了，也许钙钛矿突破逐渐取代晶硅。但是，我们不需要考那么久。
硅料谁技术最先进？
投入15年研发生产颗粒硅的协鑫科技呀！
硅片-电池-组件选谁？
隆基绿能呀。
硅料环节：
一边是协鑫的FBR法颗粒硅，一边是其余厂商的西门子改良法。FBR法颗粒硅两大优势：1 能耗低碳足迹绝对优势；2 综合成本已经显著低于任何西门子改良法。
更绝对是，除了协鑫，从通威到大全，全部都是西门子改良法，现在全部亏损，想掉头都难，没钱！何况，人家干了15年，你除了偷窃，无法迅速赶上的。
这个格局：产能产量的老二，技术碾压大哥小弟。接下来行业是什么变局，还不清楚吗？
硅片-电池-组件环节：
电池是核心。隆基全力转BC，其余全部是TOPCON阵营。但是电池是代际更替的，TOPCON对BC它是落后些，但是它可能储备重心是HTJ，所以只要它不死，下一代它可以拉回来。另外全体TOPCON都在改TBC，虽然比BC差一点，但隆基BC并不能完全拉开距离。
因此，从行业格局看，虽然隆基和协鑫都是单挑同行，但是协鑫的格局更优势，技术上差距更大一点，发展空间更大一点。
但隆基运营好，血条厚，选隆基是稳重之举。
光伏我仓位不是很重，大概10%，所以我激进一点，选协鑫科技。
市场行为很复杂，有的行为它就是胡来的。
最近炒太空光伏，其实整个协鑫系关系都不大，因为没有HTJ技术储备。
如果炒下一代技术钙钛矿，那这公司是协鑫科技旗下的控股子公司，不是协鑫集成。
神奇的是港股通不断减协鑫科技——你来港股不就是冲它便宜有料么，为啥现在准备转折了你又不断卖呢？无极50多亿巨资入股，二级市场的外资也在跟着加仓。。。
你永远无法理解所有的逻辑，所以就不必理会。
彪悍的人生无需解释，无需所有人认同。