$深科达(SH688328)$

事件催化:

矽电股份: 探针台对日国产替代

驱动:2026年1月15日盘后消息,针对日本首相高市早苗要求撤回"对日两用物项出口管制";商务部表示,坚决反对,不予接受.市场预期日本进口相关半导体设备、材料存在国产替代的机会

关联业务:据网传纪要(未证实),探针台海外对标的日系设备价格昂贵(相比国内翻倍)、交期长(18-24个月),国产化率提升诉求强,目前日本占比80.01%

订单:26Q1两存探针台批量订单有望超预期下达,2026年两存扩产量从原有10-12万提升至14万.两存年内订单有望达到数亿级别(对应30.02%份额),接近2025全年收入体量.核心逻辑客户2026年亦有望形成量产订单突破

市场空间:中期国内探针台看50.01亿元市场,对应60.03%市占率,30.01%净利率(存量小规模晶圆客户能保证50%毛利率,大fa