$中宠股份(SZ002891)$ 盘面急跌，无论哪种技术都走弱！恐慌情绪无限放大，减持也还有70%没动！悬在头上一把剑！炒股，情绪是影响股价的重要因素！当年美亚光电从50多跌到十几，横盘多年，我慌都不带慌的，现在不都回来了？2024年营收44亿，其中国内14，国外30，国内大部分是自有品牌小部分是代工，具体比例不详，国内大品牌：诚实一口他们家国内代工，渴望和巅峰是他们家新西兰工厂代工，所以新西兰工厂的产出应该算国内收入！在这14亿里面！根据两个季度的交流会和业绩指引，可以得出2024年的系列数据：30亿海外收入，海外工厂10亿，国内出口20亿！海外工厂北美占80-90%，然后国内出口10亿欧洲，6亿北美，4亿在东南亚和中东！由此得出北美工厂产能完全跟不上，需要柬埔寨和国内补缺口！很显然海外工厂基本数据为：美国6亿，加拿大2.6亿，柬埔寨1.4亿，新西兰很少，基本被国内代工和自有品牌消耗产能！目前只有新西兰产能没有到80%！那么在第一季度和半年报会议交流中，董秘已经给出销售指引的情况下，有两点可以确认，第一就是北美工厂：美国工厂今年产值要破8亿，加拿大第一工厂产值翻倍（去年2.6亿，4月会议是排产已经到7月，9月会议时加上第二工厂还要排产到10月）加上加拿大第二工厂和墨西哥工厂还有半年时间，我算少一点一个工厂产值一亿，共两亿！今年海外工厂就是裸增4.2亿（这还没算柬埔寨和新西兰自有品牌出海）！第二就是国内自有品牌公司从去年25%改成35%增速而且还有可能更多，这个很好算14×1.35=18.9，裸增4.9！4.2+4.9=9.1，44+9.1=53！按去年净利润9.41%，利润4.98亿（今年自有品牌高毛利润增速35%，自有品牌出海今年可达4亿，这个毛利润更高，净利润率肯定高于9.41%），然后其他板块和去年保持不变（欧洲，东南亚，中东，非洲……）就这么保守算下来营收53，利润5，PE33-34，明年就更不得了了，美国第二工厂使得北美产值超过30亿，是2024年海外收入的总和！那时PE会多少？