港股午后集体转涨，恒科指止步五连跌，餐饮消费板块领跑，南向资金持续布局 | 港股日报
AI摘要：
2月5日，港股三大指数午后集体拉升转涨，恒生科技指数收涨0.74%，结束五连跌；恒生指数涨0.14%，国企指数涨0.5%。盘面上餐饮、新消费、乳制品等板块走强，半导体、光伏、煤炭股则表现疲软。机构聚焦个股机会，东方证券维持快手“买入”评级，招商证券首予轻松健康“增持”评级，大摩看好新城发展配股缓解流动性压力。
2月5日，港股三大指数午后集体拉升转涨，恒生科技指数一度跌至1.8%刷新阶段新低，最终收涨0.74%止步5连跌行情，恒生指数、国企指数分别上涨0.14%及0.5%，市场情绪回暖。
盘面上，餐饮股涨幅居前，行业经营态势持续回暖，新消费概念股、乳制品股、啤酒股等集体走高。
另一方面，受美股AMD大跌影响，半导体芯片股继续跌势，兆易创新跌超4%，中芯国际跌近2%，光伏股、贵金属股、煤炭股等板块走低。
港股成交额前二十
数据来源：Choice
东方证券：维持快手-W(01024)“买入”评级，目标价104.36港元
东方证券发布研报称，预测快手-W(01024)25-27年经调整归母净利润为204/225/259亿元。维持此前给予公司26年18xPE估值，对应合理价值为4,048亿CNY，折合4,542亿HKD（港币兑人民币汇率0.891），目标价104.36港元/股，维持“买入”评级。
招商证券：首予轻松健康(02661)“增持”评级，目标价109.4港元，具独特品牌护城河
招商证券发布研报称，轻松健康(02661)成功完成从“众筹平台”向“AI+健康服务+保险保障”闭环生态转型，健康服务收入占比显著提升，该行看好公司在多支付方结构支撑下的长期商业韧性与抗周期能力。AI深度赋能内容生产、精准转化与风控体系，显著提升营运效率并持续放大规模效应，推动收入结构优化与盈利能力释放。首次覆盖给予“增持”评级，目标价109.4港元。
在数字医疗高度分散的竞争格局中，公司透过深耕大众科普实现了与医脉通等严肃医疗平台的错位竞争。不同于对标医生群体的学术推广模式，公司利用前身轻松筹积淀的深厚品牌信任感。在看病先刷视频的年轻化就医习惯下，公司已成为患者决策链条的起点。这种面向大众的消费型健康内容(如脱发、睡眠及慢病管理)受众更广，且在场景端与患者端形成极强的心理占位，使得公司在赛道拥挤的数字健康行业中展现出独特的品牌护城河。该行认为，在当前股价水平下，公司中长期价值仍有进一步释放空间，股价表现将主要取决于管理层对转型成果的持续兑现能力。
大摩：预计新城发展(01030)配股将缓解流动性疑虑，有望推动未来重新估值
摩根士丹利券发布研报称，新城发展(01030)宣布通过配售1.98亿股股份(稀释率2.73%)，以每股2.39港元筹集约47亿港元。认为此举将进一步降低市场对其偿还5月份到期、约4亿美元离岸债券之流动性风险担忧，或推动股价从目前2026、2027年经常性盈利6倍、5.6倍预测市盈率进一步上调。予以目标价2.81港元，评级为“增持”。
大摩表示，集团在低线城市购物中心的强劲营运能力或受益于“十五五”消费刺激计划，并在更高市场份额下维持高单位数租金增长。预测随着房地产销售减少，集团发展中物业对业绩的拖累将减轻，未来三年盈利将反弹。
开源证券：港股量化-2026 开年恒指强劲，2 月组合维持低估值配置
港股市场 1 月概览：港股市场迎来强势开局
2026 年 1 月，全球权益市场整体表现稳健，主要股指普遍录得正收益，其中港股市场表现尤为突出，迎来良好开局。恒生指数当月上涨 6.9%，恒生科技指数涨幅达 4.5%，显著跑赢多数国际市场。2026 年 1 月港股市场活跃度有所提高。具体表现如下：1 月港股日均成交 2109亿港元，成交额较 2025 年 12 月提高了 46%。2026 年 1 月港股一级行业普遍录得正收益，呈现“普涨”格局。其中，综合、商贸零售、有色金属、建材等行业表现尤为突出，涨幅居前。
港股通成分股资金流分析：南下资金净流入化工、电子等行业
2026 年开年以来，南下资金净流入明较 2025 年 12 月有所增长，单月净流入额690 亿港元，较 2025 年 12 月 229 亿港元环比上涨。截至 1 月 28 日，南下资金、外资、中资、港资及其他这四类的持仓市值占比分别为 22.13%、58.17%、12.72%、6.97%，较 2025 年 12 月的变化分别为+0.20pct、+0.09pct、-0.13pct、-0.15pct。
南下资金：1 月净流入靠前的行业为基础化工、电子、计算机、石油石化、交通运输。外资：1 月净流入靠前的行业为钢铁、建筑、有色金属、国防军工、医药。中资：1 月净流入靠前的行业为建材、综合、通信、计算机、医药。港资及其他：1 月净流入靠前的行业为家电、通信、电新、消费者服务、纺服。
港股CCASS优选20组合的2月持仓：维持低估值配置
2026年2月的港股优选20组合，组合整体变化不大，维持低估值高股息配置。
1. 光大证券：维持百度集团-SW买入评级
2. 招商证券(香港)：维持中国宏桥买入评级 上调目标价至45港元
3. 招商证券(香港)：首予创新实业买入评级 目标价32港元
5. 东方证券：维持吉利汽车买入评级 目标价23.37港元
6. 东方证券：维持快手-W买入评级 目标价104.36港元
7. 中信建投：维持老铺黄金买入评级
8. 开源证券：首予乐舒适买入评级
10. 国元国际证券：维持丘钛科技买入评级 目标价12.89港元
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