之旷旷旷旷
· 日本
$福泰制药(VRTX)$ 感觉除了defensive功能外，其他短期还是有点鸡肋
今年eps压力依旧；2h25到26年可能catalyst多点 (pove, suze, ina等)，毕竟年初这波stock euphoria也是密集catalyst下的结果
ada 2025会发t1dm的数
25q1 cf tripple combo销售有点问题，最近一个月sellside持续下调了未来几年的销售预期，尽管长期逻辑还是没太大问题，vanza渗透似乎有点慢，25q1 2.1%；市值绝大多数都落在cf上
journavx一样，持续下调预期，感觉渗透和销售依旧慢，新处方走的很面...虽然公司没给过全年预期，也在做预期管理；年中看点是lsr，看怎么跟fda谈了，dpn可能还好
pove是26-27年的事情，igan本身已经有点卷了，era 2025有几家发了数据，otsuka不错，$Vera Therapeutics(VERA)$ 被锤了，$诺华制药(NVS)$ ziga长期数据也还可以 (不过之前披露的大差不差了)
如果算peak的话，可能igan+amkd还不如acute pain大 (plus possibly dpn)...从现价的分配上也能大致看看，cf可能占个300-330/shr，pove也许就20-30/shr，acute pain peak能看到多少感觉还是有争议