$越秀地产(00123)$ $保利发展(SH600048)$ $万科A(SZ000002)$

越秀地产2026年1-2月销售金额同比下降44.6%，万科下降55.2%，建发下降31.2%，地方国企下降幅度巨大，这说明在后地产时代，地方国企的全域布局将难以为继，必然要收缩到大本营，而有能力全国布局的只有五家央企地产，未来房子主要以改善型大户型为主，购房者更看重开发商的品牌实力和后期物业服务水平，这时候地方国企和民企的全域能力就显得有点单薄，收缩到大本营则不失为明智之选。

央企在品牌，开发实力，后期物业，资金成本，人才各方面都拥有地方国企和民企无法相比的优势，未来的整体市占率会逐步走高，这一点在今年会非常明显。