$渤海租赁(SZ000415)$ 除掉一次性亏损。半年盈利10~14个亿，全年预估25个亿，因此2025年全年预计亏损上限9个亿。2026年没有一次性亏损，预计利润于2025年持平，就是25个亿，卖集装箱100个亿，用50亿偿还负债，剩下50亿用来补充流动资金和购买新飞机，可减少财务费用5个亿（还不考虑美联储降息，额外减少的财务费用支出），渤海租赁2026年的净利润不会低于30亿。
估值：
PE估值，按中国飞机租赁的PE倍数，14.5倍，渤海租赁的市值应该达到435亿。
Pb估值，中银航空租赁PB0.93，渤海租赁贷市值应该达到445亿。
考虑渤海租赁作为全球第二大飞机租赁公司，估值水平不应低于上述两家可比公司。
自己的判断，盈亏自负。