碳酸锂、六氟磷酸锂和碳酸亚乙烯酯谁更受益于这一次锂电的大周期？
不畏征途
· 陕西
锂矿（碳酸锂）现在好多大V在说，跟的人似乎也特别多，但是说实话，这轮锂电周期，可能最大的预期不是锂矿，甚至也不是六氟磷酸锂而是VC。
前面两轮锂电景气周期，六氟和锂矿涨得都特别好，前提是那两轮景气周期里，动力锂电增速特别高，远超100%，甚至达到200%、300%。
现在这轮锂电周期起步于25年下半年，原因是储能超预期爆发，这个似乎多数机构在上半年并没有预计到。所以年底锂矿、六氟紧平衡时点提前。但需要注意，这轮储能带起的锂电周期，动力加储能整体增速，机构主流一致口径大约在30%，之所以动力和储能算在一起，是因为碳酸锂和六氟在动力锂电和储能锂电需求里变化不大。所以这一轮锂电周期对锂矿和六氟的拉动大概远不会如上两轮强烈。
这一轮锂电周期最大的拉动在储能，储能增速26年机构预测多落在50%上下。这里把储能增速单列出来讨论，是因为在储能锂电有一个最大的增量变化：VC。化学名称：碳酸亚乙烯酯。
动力锂电：三元添加VC比例1～2%，锂酸铁锂3～5%；储能铁锂4～6%，高端储能为满足长时、高循环次数VC添加比例还要高些。从这些数据可以看出，储能对VC的拉动不是线性，而是加速增长！因此，这轮锂电周期需求上，VC增速要大于锂矿及六氟。
也因此，在25年底储能需求超预期爆发后，有别于锂矿和六氟紧平衡状态，VC迅速从过剩发展到市场紧缺，是三者中唯一一个产生硬性供应缺口的产品。
机构主流预计26年VC缺口15%～30%，1.6～3.2万吨。
当下是锂电需求传统淡季，但据观察，VC库存见底，并迟迟没有累库，VC厂家满产满销。
最新信息，宁德时代在近期调研中明确判断：春节后开工，锂电材料将集体调涨，这不是短期情绪，而是供需、成本、采购周期、政策四重共振的必然结果。