百联股份的估值分析第四版

今天为大家分析的是百联股份，代码600827。

换支消费股来分析一下，换换心情，这个百联股份是超市板块的股票，基本面不怎么行，要是没有昨天五个点的大阳线，我肯定是不看的，它的市盈率虽然低，但去年是搞的一次性收入，发行了一支REITS，搞了一大笔钱，可见这个REITS也是个大冤种，一个不咋行的企业，通过发行居然可以搞到那么多钱，无论资产质量还是未来的经营风险，都说不好，纯纯的资本游戏。不过既然搞了一大笔钱，那百联股份最近几年肯定是不愁现金流了，可能也会搞什么新动作。

先看基本面，百联股份现在的滚动市盈率肯定是不准的，去年三季度它有一笔很大的一次性收入，现金流可以看一看，营收这块也比较差，可以说，如果从价值投资的角度来看，百联股份基本没啥价值，但它也有它的好处，就是存在一定的价值重估，主要是土地这块，百联股份的商业地块存在一定的重估空间，还有就是公司的经营能力不太行，老是亏损，存在商业改造的潜力