南山铝业的估值分析第四版

今天为大家分析的股票是南山铝业，代码600219。

本来网友是让我分析电投能源，不过我看了下铝板块，觉得南山铝业更好，所以先分析南山铝业，电投能源推迟一下。

铝这个板块我是不太喜欢的，主要是原子量太低，铝土矿到处都是，一点也不稀缺，现在电解铝的门槛也相当之低，几乎就是村办工厂的水平，不过现在有色金属全部大涨，我分析的有色金属票几乎就没有少于百分之三十涨幅的，大家都涨了，就把铝给显出来了。以前不想买的，现在也能买了。

先看基本面，南山铝业估值十倍出头，几乎就是有色最低，这也说明市场确实不太喜欢铝，没有给出任何溢价，但铝的景气度还是挺好的，尤其南山铝业还是出国采矿，这个待遇就和紫金洛钼，金诚信这些差不多了，一季度百分之百的增长也非常不错，现金流很好，营收也不错，可以说只要铝的景气度不下降太多，业绩是完全没有问题的。

再看景气度，南山铝业主要是铝的一体化采炼，所以景气度受终端汽车需求的影响较大，可以说