长江电力的追踪分析

今天为大家分析的股票是长江电力，代码600900。

长江电力也是一支非常出名的水电股，它火的时候论坛上差不多有十分之一的帖子都是关于长电的，那时候正是红利股的上涨期，什么四大行，宁沪高速，长江电力，永新股份富安娜之类天天涨，其它好多股票都是天天跌，谈科技股的人少，现在是正好相反，基本上就没几个人讨论什么长江电力了，基本全是讲科技股，讲创新药的，其实股票的本质就是如此，低位埋伏，高位盈利出货，你不懂判断什么是高，什么是低，就要有足够的操作策略和资金量来弥补。什么股票热就买什么，这就是纯粹的趋势玩法了，风险大收益也大，帐户波动会比较大，小资金还行，如果资金体量够大了，一般还是会用低回撤策略的。

长江电力给我的最大感触就是股票其实没什么特殊的，任何一个股票你要把它分解成基本面和景气度的话，都是一串串单纯的数字，长电也不比什么川投能源，华能水电之类更优秀，折算成盈利增长率和久期的话哪个股其实都一样，当时这堆水电股里我选的是估值较低增长较快的甘肃能源，结果甘肃能源的表现确实要比什么长电华能水电之类要好一点，这其实就说明了不要迷信什么名牌股票，透过现象看本质大家都一个样，只要估值够低，增长足够多，涨得就是要快一点。

回到长江电力的基本面来看，现在长江电力二十七块多，距离高点也回调了差不多百分之十了，预计今年每股收益可能在一块五左右，利润同比增长的话二季度略低，不过全年可以看到十到十五个点左右，我觉得估值在十五倍左右比较合理，低估一点十二倍，高估一点十七八倍，现在十八倍多一点，稍微有一点贵了，如果再向下调整百分之十，跌破二十五块的话，应该就可以开仓慢慢买入了。毕竟长江电力的优势就是永续增长率高，稳拿股息，属于保险最爱股票。同向比较的话，长江电力预计以后每年可分红一块左右，二十七的股价就是百分之三点七，还是比较香的，比它高的也就是伊利，美的等少数几个大盘股，所以跌到二十五块下方，股息率达到百分之四，应该就可以比较放心买入了，未来增长可能不算快，但红利起势的时候长电也是能涨的，做为压仓价值股还是可以的。

景气度就不用多谈了，水电股本来就是以非周期闻名，非周期股一般以长期利息的倒数加上风险补偿作为中枢，基本理解为十五倍就行了，长江电力有百分之十左右的增长，估到十七八倍也行。

资金面来看，长江电力其实长线涨得不算少了，三十季线在十八块左右，这个涨幅规模其实是和美的差不太多的，说明这股长线肯定可以买，而且涨得也不会差，但现在短线嘛就差点意思了，不知道能不能依托年线反弹。

总结来看，长江电力基本面较差，景气度平，资金面较差，有较高的永续增长率，适合长线投资，目前短线只能最多建个观察仓，而且最好买在小箱体底部，长线建仓价位最好控制在二十五块下方，尽量便宜就好，不过这股可以越跌越买，不怕长期持有，将来肯定可以获利百分之三十到五十离场。