中谷物流的估值第四版

今天为大家分析的股票是中谷物流，代码603565。

中谷物流也是网友找出来的好的价值票，有时候不要觉得价值票不涨就是不好，没这回事，该涨的迟早都会涨，炒股千万不能着急，为什么现在就是科技涨而其它股不涨呢？道理就在增长上面，消费股增长差，这个大家都知道，没有增长就没预期，你说你现在估值十五倍，业绩是很低了没错，可要是利润同比下降个百分之二十，十五倍就变十八倍了，你要资金怎么才有信心？同样的道理，公用事业板块的股票它增长就只有这么多，个位数或者低双位数，这种类型的股票你今天买和你明年买，着实是没什么大的区别，可能股价也就差几个点或者十几个点，绝不会差太多，对于一般的价投来说，一年赚上几个点到十几个点，确实也该满足了，但你看看现在科技股的走势，人家一天往往就是涨十个点或者十几个点，半年左右翻个倍也算比较正常，在如此大的涨幅下，新资金当然会优先去买科技股，公用事业类的股票放一放没关系的。

照这个道理，就会有人先把不怎么涨的消费或者公用事业先卖了，去科技股里浪一浪，这个也无可厚非，人性使然而已，好坏现在也不用评价，趋势投资都这样。我这里只是想说，并不是你买的公用事业或者消费不想涨，而是它们没有多少增长，同样有增长的消费公司或者公用事业公司，人家也是能涨的，比如像美的集团或者牧原股份这种，过去两年也偷偷的涨了，就今年来说，像是亚翔集成之类的公用事业其实也涨了不少，消费股里比较好点的，像巴比食品，依依股份这些，多少也算是涨了点。所以，不是其它的板块的股票不想涨，而是它们没啥景气度，相比科技来说增长过慢，这才导致这一轮科技牛从其它板块的股票里吸血。按照贴现的理论来说，吸着吸着，到最后肯定也是吸不动的，当科技股的估值涨到了足够高以后，其它板块的股票跌到了足够低以后，资金自然会回到非常有性价比的方向去。而我们要买的方向，肯定不是已经涨得非常高不可攀的科技股，而是挖掘一些刚刚准备要上涨的标的，或者非常有性价比的标的，尽量买在底部，通过时间来累积公司的价值，每过一个季度，高速增长的股票自然也会累积不菲的利润，这部分公司收益是一定会体现在股价上的。同时，过去买下来的一些科技股现在也是在不停上涨的，这部分股票也不用随便卖，它们的上涨可以平衡另一端公用事业和消费的下跌，从而达到全天候配置的效果。

回到中谷物流上，这个股就是公用事业里很少数的能够高增长的股票，它在今年的一二季度都有三四十个点的增长幅度，同时估值也低，只有十一倍的样子，分红也特别多，估计今年也是全部分红，至少有八九个点的股息，这种股票只不过是现在行情不对不想怎么上涨，真要遇上对的时候，翻个倍也是挺轻松的，以现在十一块多的股价，一块多的分红，它涨到二十没啥好奇怪的，涨到二十五也可以理解，毕竟，像云天化，伊利这样的股票，每股分一块多钱也就是二十多块的样子。

再看景气度，中谷物流为什么能在不保留利润的情况下还能取得非常高的增长呢？这个主要就是出口赋予的景气度，我们看了那么多公司，都知道唯有出口，才是利润唯一增长的来源，自然也就明白现在的产品都要跑东南亚那边去游一个泳，包括跑海外去建工厂也好，都得搞出口运输呀，运输量加大，这个出口运输的利润自然就高了，所以，只要本土通缩不停止，转口贸易还在兴盛，中谷物流的景气度就不会下跌，而且这公司也比较务实，它知道扩张运输规模可能会掉到周期陷阱里去，所以把利润基本都分掉了，这样一来稳定性自然就得到提高，买得也更放心些。

资金面来看，中谷物流三十季线大概在八块多，五季线在九块多，也算是刚开始涨不太久，长均线的形态是非常好的，短线只要有好的买点都可以入手，这个股比我前几天分析的东航物流明显要好不少，主要就是有增长，不算是完全躺平的公用事业类。

总结来看，中谷物流基本面好，景气度较好，资金面一般，有一定的永续增长率，如果你不想在高位加仓科技股，那买点这些公用事业类的高增长股也还可以，不说多了，估值涨到十五倍我觉得是有一定可能的，百分之三十的赚头也算是不错了。