道道全的估值分析第四版

今天为大家分析的股票是道道全，代码002852。道道全是一支粮食加工类的股票，和金龙鱼是同一类，这个板块和食品饮料还不太相同，更多应该划分到周期当中，主要还是我们的粮食价格是写得比较死的，不允许随便涨价，所以企业的利润基本就和原材料的价格直接相关了，如果原材料小麦玉米这些便宜，企业的利润自然就高，如果原材料涨价，成品又不让涨价，企业自然就亏损了。

所以买道道全的关键还是要看农产品的价格，最好对比着小麦玉米类的期货来炒，如果啥时候感觉小麦玉米价格会上涨了，那道道全，金龙鱼之类肯定是不能拿了，现在状态还好，粮食价格我也不知道因为什么原因一直很低，所以还可以拿一拿。

道道全的基本面还是不错的，预计今年每股收益可能是九毛到一块，现价十一块多也不算特别贵，值得注意的有两点，一是现金流，去年获得了一笔极大的经营现金流，估计是清了库存了，这对企业来说是件大好事，可以保证一段时间内的永续增长率，另一个要点是主营收入没涨，说明市场占有率没变，这还是个周期行业，周期有向上就有向下，明年肯定不能按照今年的增速来估值了，所以也别觉得它就特别便宜，以我看来算是基本面还可以，股息大概今年有四毛的样子，三到四个点的股息，应该还是可以的。

从景气度来看，粮食价格估计和油价是比较相关的，最近几年油价不算贵，拉低了粮食价格，未来会怎么走还不太好说，如果将来通胀，对道道全的景气度是很有帮助的。

从资金面来看，道道全属于困境反转，现在就差二十季线和三十季线就全部突破了，无论短线还是长线都还可以，不说重仓吧，建个轻仓跟一跟困境反转的趋势是可以的。

总结来看，道道全基本面较好，景气度较好，资金面较好，虽然不是十分的好，但也算是很好的一支股票了，逢低吸纳建仓是完全没有问题的。