$保隆科技(SH603197)$
关于保隆科技的一点看法。
指数上涨到这个阶段，越来越多的人开始兴奋。作为普通投资者，自己不具备很强的交易操作技能，只有守好原有的“一亩三分地”，并更加勤快“翻石头”，再找找其中市场的“遗珠”。
这次，想看看保隆科技是否给机会。保隆科技作为一家汽配公司，不是当前市场热点，但他的机会或许就在于估值“便宜”之中：
1、根据24年报披露，保隆科技的主要业务有6大块，成熟业务3块：
胎压监测系统TPMS、气门嘴、金属管件。这3块成熟业务体量较大（21.46亿、7.8亿、14.5亿）；
江湖地位较高（均前三）；
盈利能力较稳定（毛利率24.7%、44%、30%）。
新业务也有3块：空悬系统、传感器、智驾系统ADAS。
这3块业务增速较快（公司给定的目标指引都是翻倍）；
订单量大（年报披露新业务有100多亿）；
技术壁垒较高（很多技术既是自主，又得到高档车型的认可）。
以上业务优势年报有介绍，也可DS一下。
2、根据该公司网站披露的新闻和平时投资者的问答，感觉出上半年公司处于新业务放量和成熟业务稳健的共振期，上半年业绩有望延续一季度的增速，并呈现出以下亮点：
获取头部车企新订单的能力在持续加速；
空悬业务可能产生新的增长点（全主动悬架）；
新业务板块虽然毛利率较低（ADAS业务为唯一的未盈利），但通过技术升级、规模效应、研发投入和结构优化，上半年情况有一定改善；
TSL业务很可能再下一城；
各项业务已经供应HW智能汽车业务；
传感器业务将运用于机器人，具备业务拓展潜力；
ADAS业务已经获得低空飞行器项目量产；
受ZM关税影响，二季度有冲量的短暂行为，目前进入平稳期；
管理层表达了营收冲击100亿的信心；
3、“拍脑袋”的结论：上半年预计收入40-43亿，毛利率25%，利润约2.1-2.5亿。