今天太古源开盘，基本售罄，据说钟 楚 曦和杨 紫也过来买了，楼盘热度再次提升。这个盘第一期均价169800，到现在均价涨到176000，这个价位还能有如此高的去化率，市场对太古品质及附近商业配套的运营充满信心，品牌力强悍。太古源一共十一栋楼，已经卖出6栋，还剩5栋，后续加推的楼盘距离交房日期越来越近，太古资金宽裕也不急着卖，预计还会涨价。
虽然香港海德园去化不及太古源，我并不担心。上海新房市场已经涨了六七年，而香港楼市刚刚触底回升，目前租售比高于贷款利率，月供低于租金，加上老美降息周期，未来是长期上升趋势。太古的住宅全部是全球一线城市的改善盘，只要价格定的低一些，马上就能快速去化，太古还是要拿一个高利润率，毕竟是上涨趋势。
今年，太古卖出迈阿密写字楼地块及零售中心回笼60亿港币，二期公寓还剩一半10亿美元货值，太古融资利率从4.1%降到3.6%，太古并不急于快速去化住宅货值。
商办项目也有好消息，三里屯太古里北区，LV、DIOR等品牌年底将集中开业，明年将贡献可观的增量租金。兴业太古汇，大船的流量不可小觑，出租率明显提升，空铺纷纷围挡开业，商场购物氛围有质的提升。现在只是小试牛刀，等明年张园二期开业，人流大涨，兴太零售租金再翻倍也不奇怪。南京西路的商业中心，一定在张园及太古汇这边。
太古的商办项目，上限很高。太古的老项目，广州太古汇在做二期和三期，汇坊及文化中心改造中。前滩太古里二期住宅及写字楼也快竣工了，人流将大幅改善。颐提港即将更新为北京太古坊，二期建成后，加上酒仙桥周边的环境改善，零售租金再次跃升指日可待。
太古的老项目持久更新并非个例，而是几乎所有项目均是如此。香港太古坊及太古广场已经运营了几十年，至今仍然焕新如初，太古的运营能力毋庸置疑。
预计持有太古一年可获取的派息为1.15，中个位数增长，目前价位22.02元对应股息率5.22%，加上5%的股息增长率，保持目前的股息率估值水平不变，对应长期10%的潜在收益率。
太古派息已经持续增长十几年了，业绩及派息的永续性已足够证明其优秀的运营能力了。不少公司表面业绩很好，实际派息没有增长甚至减少，跟小股东关系不大。而太古管理层诚信记录良好，目前的潜在收益率仍然极具吸引力。$太古地产(01972)$ $太古股份公司A(00019)$ $太古股份公司B(00087)$