三里屯太古里DIOR拆围，市场传的年底DIOR、HERMES、LV集中开业又部分被印证了。
$太古地产(01972)$ 2025-2026年的增长已被基本锁定。
2025年高于账面价值卖出迈阿密项目回笼60亿资金，盈利及派息会稳定增长。
2026年，三里屯太古里、兴业太古汇升级成功租金大涨，零售回暖带动其他项目租金回升。
住宅开发项目已明确至少有80+亿货值确认营收（上海前滩+太古源归属于太古150+亿货值将于2026-2027确认），可支持经常性溢利从60+亿增长至近100亿。
2027年之后，伴随着太古内地新建商办项目落地成熟，即使不考虑香港、泰国、印尼等地住宅项目的利润，商办项目可分红现金流将增长至100亿量级。
此外，降息周期叠加周期回暖，2027年之后投资物业的公允价值将开始持续上涨，每年公允价值提升几十亿也不是难事。
综上，从2026年开始，太古地产利润达到100亿量级或将是常态，派息可长期保持中个位数增长。
即，太古可看做派息年化增长5%的债券，并附带一张业绩大幅增长的上涨期权，向下有保底，向上想象空间很大。
太古具备超长期的投资价值，中期投机价值尚可，至于涨到多少，市场说了算，至少这两年业绩增长对股价的提振是比较确定的。 $太古股份公司B(00087)$ $太古股份公司A(00019)$