电子布，下一个存储or光纤？
当前7628布主流报价5.2元/米，上一轮周期高点8.8元/米，刚到半山腰位置。
若重回高点，7628布单平净利+2.7元/米，#我们测算主流企业年化业绩增厚：巨石+31亿、中材12亿、国际复材+16亿、宏和+5.4亿，弹性还未充分定价。
织布机是全球性硬约束。特种布单台效率不到厚布的1/3，单位盈利却是后者的5倍至数十倍，只要盈利剪刀差存在，产能会持续向特种布倾斜，普通布供给随之抽紧。#这一路径已在存储、光纤等赛道反复验证——高端产能挤占，低端品价格反受其益。
电子布正从“建材资产”破圈为“电子资产”。昨晚台耀因普通电子布短缺被迫停产，重要性不言而喻。#出圈是估值重塑的开始。
上游纱环节同样提供支撑。2027年电子纱供给增速预计回落至3.5%左右，需求预计仍维持6%左右增速。布紧之后，纱的约束也将逐步显性化。
核心资产（括号为7628销量预计）：中国巨石（11-12亿