$原生态牧业(01431)$ 显著超预期的25年业绩预告：
1、如果25年净利润是预告区间中间值5.45亿——
25H1是1.2亿，25H2就是4.25亿，环比增长+250%
作为对照24H1是1.3亿，24H2是1.7亿，下半年利润同比增长+150%
2、业绩增长的原因公告里写了两条，其实把24年的正面盈利预告拿出来会发现，这两点写的一模一样，还是得等正式的年报出来再核对数字细节。
3、当前市值14亿港币，按0.88的汇率=12.3亿人民币，12.3/5.45=2.3x PE，如果按照25H2年化的8个多亿算，就是1.5x PE。从公司历史报表来看，经营现金流净额也很好>净利润，25年净现金的增加规模估计在6-7亿，没有净债务。
另外，这是在原奶价格从2021年中开始连续下跌接近5年，全行业处在至暗时刻的业绩。常说周期股，周期低点高估值，周期高点低估值，现在这公司明显属于周期低点超低估值，原因无非是公司不交流、历史没分红不敢搞，担心飞鹤......但连续两年发吊打全行业的财报，手上积累一堆现金，我觉得公司今年很可能是有变化的一年，静待花开。
原生态牧业的业绩改善，未来的分红，对于控股股东$中国飞鹤(06186)$ 也是利好。