$海螺水泥(SH600585)$ 目前海螺像极了当初的神华，无论是底部周期利润率，负债率还是现金储备，当时甚至估值都差不多，16年初的时候买入大概12～15倍，某些人肯定说pe也不低，问题是那是煤炭200～400价格估值好吧，当时很多人认为煤炭未来需求实际上大幅萎缩的，产能过剩50%以上，这个很难反转，实际上用不了太长时间的因为阶段在那，周期股不是看产能过剩多少，而是阶段，长期亏损2～3年，什么过剩都能去的差不多了，目前其实不是单存产能过剩而是很多人存在偏见导致海螺可能短期利润反转估值依然很低，这需要时间去改变得，这其实也用不了多长的时间