$海螺水泥(SH600585)$ 未来重点发展方向
1. 水泥主业稳利
海螺水泥通过"错峰生产+并购整合"维持产能利用率约65%抢抓行业整合机遇，收购区域内中小产能，市场份额再提高2-3个百分点保持吨净利40元以上
2. 海外规模化扩张
现有产能释放：将已投产+在建的2100万吨海外熟料产能开满新区域布局：启动坦桑尼亚、埃塞俄比亚等非洲项目及哥伦比亚、秘鲁等拉美项目前期工作模式复制：沿用国内"T型战略"，降低海外运营成本
3. 新能源与绿色转型
推进"零（低）碳解决方案"提供商定位将"余热发电+风光储+替代燃料"打包成EPC/合同能源管理方案向海外输出完善环保产业多元布局
4. 数字化与低碳升级
投资20亿元建设智能工厂2.0版（AI配料、无人驾驶矿车、数字孪生窑系统）深化与华为合作的"AI+水泥建材大模型"应用，目标吨制造成本再降3-4元
加强碳资产管理，利用碳交易节省成本
这个简单介绍下成长在哪，海外熟练产能2026年达到2100万吨，2028年达到5000万吨，海螺海外营收占比达到18%左右，骨料3亿吨，目前单存骨料的未来增长，毛利率40%以上，仅仅骨料利润就可以贡献接近40亿毛利，国内水泥大概是可以40～100亿的，当然重点不是国内，而是海外，28年5000万吨熟料，熟料水泥转换大概是1.48，5000万吨熟料大概对应7400万吨水泥，目前海外毛利很高，单吨100元利润是有的，所以海外市场可以贡献74亿利润，不算国内水泥利润贡献，仅仅骨料和海外市场是可以贡献100亿利润的，目前海外是缺水泥的，按照满产估算其实问题不大