$华利集团(SZ300979)$ 2025年第三季度总结
2025年第三季度收益率11％，前三季度收益率14％。截止2025年9月30日，A股仓位华利集团42％、凌霄泵业5%；港股仓位腾讯控股14%、海天国际6%，申洲国际8%。总仓位90％。
华利集团中报数据（主要是毛利率）令人失望，第三季度减了一部分仓位。第三季度橡塑固定资产投资增速逐月下滑，塑机似乎开始进入下行周期，虽然塑机出口还不错，对海天国际还是做了减仓。
第三季度市场情绪明显上行，用小仓位参与了一些电子、新能源、化工等行业相对冷门的票，获得了一定的情绪价值。
展望第四季度，希望华利基本面能够边际趋好。因为手上一堆的产能出海和产品外销的票，更希望两个大国MY谈判有好的结果。