投资创新药的确定性与不确定性

自从2024年底全仓转入创新药，目前为止真正重仓过的只有两支，一个诺诚健华，一个荣昌生物，其它包括信达、迈威、乐普、百济都是短暂陪伴过，最新持仓里也只有诺诚和荣昌。但在仓位配比上我时常纠结，也经常比较这两支票，比较的多了，对于投资创新药的确定性与不确定性就有感而发。

首先，什么是确定性？创新药最大的确定性就是临床数据，其次是销售额，其中最关键的又是临床数据，因为这个是无法提升的，而商业化能力是可以提升的，在这方面，荣昌的泰他西普和RC48，以及诺诚健华的奥布替尼，在刚上市的几年都被诟病过放量很慢，但现在看，销量都上来了，药好还是不愁卖的，也体现出目前两家的商业化能力都是合格的。

然后回到临床数据上，诺诚健华只有奥布替尼这一个大药在血液瘤方面确定性很高，其它除了ICP-723这一个小药三期成功外，其它管线都只能说二期数据很好，三期大概率能成药，但是一定能复制二期的疗效吗？三期往往不能！以ICP