$美团-W(03690)$ 曾经在美团财务BP工作了五年，经历了酒旅零售骑行的不同板块，美团确实是一家很有竞争力的企业，做的基本都是很辛苦的行业，尤其是生鲜零售和到家业务，到店业务看似门槛低，但其实有很高的线上评价和线下运营壁垒，字节这种流量型企业切入后对美团并没有产生颠覆性影响，本质实际上是抖音线下运营团队和美团不在一个量级，业务入口也很难找，到店业务本身具备很强消费随意性，线下推荐入口很重要。外卖业务就不用说了，每个大公司都可以进来，也都能做大，但一旦要求盈利，鬼知道这有多难，都是一分钱一分钱抠出来的。生鲜零售后市看好，小象超市大概率3年内突破1000亿收入，10年内突破3000亿收入，全面覆盖一二线城市，即时零售业务的天花板应该是以生鲜即时零售的高频消费带动其他品类的即时零售，有点像早期多多模式，不过唯一的问题是即时零售只解决了多快好省里的快，多好省目前没看出来有更好的优势，短期看