我尽量不去解释短期、中期涨跌。啥都解释，就会陷入自证陷阱，要证明自己对。经济、市场理论本身就是缝合怪，还非得装科学家。一个经济学家，如果人品硬，来生会是物理学家，反之，会是社会学家。

说实话，我错的次数远超对的，但有啥问题呢。比如，这两年抓住CXO、芯片代工、网安，单只个股的涨幅，能弥补10只股票40%回调的亏损。核心还是盈亏比。所以，做好分散，让利润奔跑，亏损的，加仓有度。

好多朋友担心AI替代SaaS。参考华尔街、硅谷观点聊聊。

首先，很多SaaS的壁垒在于商业模式。比如ERP、CRM、社交媒体。

然后，SaaS公司有数据优势。其客户使用数据是不对外公开的，而大模型依靠的是公开数据。

最后，SaaS公司积极转型。比如Salesforce，推出AI呼叫功能。而Office、WPS推出AI模块，需要用户额外购买。

真实情况是，有了高跟鞋，高个子更受欢迎。被淘汰的，是那些不拥抱AI的软件公司。