索通发展今天大跌，随便唠唠

今天索通发展暴跌，持有的朋友都应该受到了重仓，最低的时候跌幅9.28%，一度接近跌停，股价打到28.04，而25年9月8日那天收盘价28.73，和今天的收盘价差不多。等于是现在的股价和半年的今天差不多，整整半年，坐了个过山车。

今天回去路上也和我哥聊了很多，还是挺有感触的，下面我把个人的所有感触和思路用最朴实的文字去全部重新“输出”一下，也许与我有缘的你也会有这种感觉。

我和我哥“吹牛”啊，说这只票和我有缘，我每次一买入（加仓）就涨，一卖出（减仓）就跌。到现在几乎就没有判断错的，而且这只票是我不算制冷剂（巨化+三美总和），单只票目前挣钱最多的。

和他说了一下整个交易过程（时间久了可能记忆有偏差），就是我是11块买的，后来最低的时候跌到9块多，然后又往上涨，我在11-14元期间随着认知的深入又加重仓位，后来这票就一直在15-20元附近震荡，后来有一次好像有一波小主升，到了25附近。然后我是在27-28的时候，减了不少（可能差不多一半），从那以后我的成本就是负数的了。再后来就是玩一些低买高卖，但是很神奇，就是这些个看似“多余”的操作，让我的盈利更加丰厚了，而且这个绝对金额还不低，增长的绝对金额比在一些股上的总收益都高，也可能是运气好，恰好踩中点。

但是真的是运气好吗？其实不然，因为我对这个票非常熟悉，就是熟悉其背后的逻辑，熟悉其股性，再加上和市场先生长期打交道的经验，最后一些感觉吧，竟然几乎都能做对。去年的9月份那个时间点，在我的有限认知里，我把索通在28-36这个区间，当作“大幅盈利区间上方”。即有点类似“鱼尾”，但又不完全一样，因为随着时间的推移，基本面会推动股价中枢，而这个中枢我当时就认为在28元附近。

这种东西就难以清晰的量化。那时候就感慨，我赚钱最多的几只票都是我最熟悉，研究最深，认知最深的票，所以还是那句话：认知以外的钱，我是一分都挣不到啊！

而我面对自己认为的“大幅盈利区间上方”，该做些什么操作呢？我会适当降低一些仓位，就是如果能重仓一直拿住一只股到10倍的话，那是极度考验认知的，但是如果仓位没那么重，心态会好很多，会有的放矢，就更容易拿成10倍股。这么去解释吧：一只股的上涨有多个阶段，有比较酣畅淋漓的上涨，这就是市场发现（或者预期差够大）的阶段，也有比较“磨蹭”的上涨，像巨化股份，需要靠基本面一点一点顶上去。

而9块到27块的索通无疑算是比较酣畅的一段上涨，而27到36就明显会相对吃力一些了，可能这票后面会涨到5-60，但是这个后面的上涨也许波动会更加大，亦或是更加“磨蹭”，也看股性，像巨化这种大幅波动却艰难新高的票也有，也有一点一点涨的最后突破新高的，什么样类型的票都有，受其业绩确定性、市值、业绩释放节奏、产品价格等等影响，也就是所谓的“弹性”，甚至在不同阶段也会不一样，如巨化14-28的那段上涨和28-42的那段上涨感觉是完完全全不一样的。

所以只能去应对这种增长停滞，去通过降低仓位，降低成本，立于不败，有的放矢。当然这种操作也需要深刻的判断，如果觉得索通15块就到了该减仓的位置，那就只挣了个9-15的一个超跌反弹，后面的15-30-45-60都与之无关了。

前面唠了这么久，也该进入正题了。

索通发展今天的暴跌或者说这几天的下跌，我认为其背后的逻辑是这样的（个人理解，随时出错）：

再早些（个半星期），随着美伊的局势，石油焦价格暴涨，熟悉的朋友都知道，石油焦暴涨是利好索通的；外加3月4日阿联酋EGA合资30万吨预焙阳极项目的反垄断放行，这也是巨大的利好，EGA项目有了实质性进展（海外项目毛利率更高）。所以索通之前一度快要突破36.35的新高。

但是这仗一直打不完，市场连续阴跌，有很多票都已经跌破位了，索通却还在涨，这不合理。大家都期待着超跌反弹，直到前几日，随着战事的升级，这种信念也破了。超跌带来的不是反弹，而是继续大跌，这时候市场已经开始交易牛转熊预期了。所以之前没有跌的票，需要补跌了，这和交易牛市预期相反，牛市预期一来，本来没啥逻辑的票、滞涨的票会在之后补涨。补跌的第一个要求就是要跌到比起涨前的位置低，不然大家都跌了这么多，你还和起涨前一个位置，不公平，于是乎，短短3天，股价跌了20%，真是情绪使然呀。

市场还在交易一个利空：这战停不下来，中东EGA项目、以及中东订单因为战事的受影响，影响未来业绩。

这里其实就有点搞笑了，前几天也在打仗，前几天还在逆势上涨，咋今天才开始反映利空，我觉得只是市场无理由的下跌一定要找个理由罢了。

最后再梳理一部分逻辑，分分大小王。根据模糊记忆：

1.中东地区订单数量加起来大概是20万吨。战事冲突，极端影响也不到10%。

2.EGA项目原本开工时间26年Q3附近，落地28年Q1，即产生利润要到28年Q2-Q3了。那受美伊局势影响，无非就是延后开工时间、增加运费、增加一些成本。但是这个项目根据EGA的情况，建肯定是要建的，之前因为各种手续已经往后推过一段时间了。其实受美伊局势影响，能往后推迟的并不多，有种“远期影响”递减的感觉。就是当前的美伊局势能影响到27-28年的项目建设吗？就算能影响，那26-27的业绩会被影响吗，显然不会。目前就是在交易情绪。

3.石油焦今天已经突破近期新高了，这种上涨带来的实质性利好，就不多说了。明年业绩会因此增幅非常多，这可是实实在在能影响到业绩的。

4.再是中东战事，导致中东铝厂减产，全球铝供需从紧平衡转短缺，铝价上升，其他区域铝厂开工率上升，阳极阶段性紧缺，这样阳极顺价会更通畅，海外市场毛利率会更高。

5.根据25年预估业绩测算以及25年三季报存货数据，阳极和石油焦存货不少，是26年的潜在现金流和利润。

6.索通广西60万吨项目快要达产，这是产能的巨大提升，变化的落实。

总的来说，索通的基本面比半年前好很多，但是股价却和当初一样，如今的市场位置也较当初更高，所以没有什么担心的必要。短期的下跌是市场情绪的过度反应，今天在暴跌的时候我也狠狠的加仓了一笔。3天暴跌20个点，真的也许就是机会！