宁德锂电材料招标价格会议纪要
$天际股份(SZ002759)$ $多氟多(SZ002407)$ $盛新锂能(SZ002240)$
宁德锂电材料招标价格会议纪要
日期： 2026年1月14日
主题：2026年度锂电材料招标价格谈判进展
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一、整体谈判进展概述
目前四大主材和小辅材的价格谈判情况如下：
1. 已确认材料
六氟磷酸锂：已与天赐、天际、多氟多及时代思康等企业确认 **15万元/吨** 的价格，已开始交割但**未锁死长期价格**
2. 部分进展材料
磷酸铁锂正极材料：
高端料：富临（已控股）已绑定订单，价格未公开
普通料：万润、龙蟠、裕能以"停产"要挟，尚未达成调价协议
容百：昨日公布1,200亿框架协议（30.5万吨），但**无具体价格**，象征意义更大
3. 未锁定材料
铜箔：与嘉元、铜冠等洽谈中，价格未锁死，可能形成**量保协议**（如25年签订的26-28年优先保障不低于62万吨，金额约660亿）
负极材料：目前**无任何成交**，全部被弹出，需节后再谈
其他主材：绝大部分尚未谈定，预计时间点集中在**春节前后**
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二、当前具体价格水平
（一）磷酸铁锂正极材料
| 类型 | 价格（万元/吨） | 备注 |
|------|-----------------|------|
| 动力型 | 5.5（现货零单） | 实际采购价更低 |
| 储能型 | 5.52（现货零单） | 实际采购价更低 |
| 高压实动力型 | 6.4 | 260以上型号 |
| 高压实储能型 | 5.8 | - |
**涨价诉求**：高压实铁锂拟涨3,000元/吨加工费，相当于2026年利润增加约15%
（二）其他主材当前价格
| 材料 | 规格 | 当前价格 | 涨幅诉求 |
|------|------|----------|----------|
| 隔膜 | 5U/6U | 1.0-1.07元/平米 | 拟涨11%-15% |
| 负极材料 | - | 4.3-5.5万元/吨 | 拟涨≥10% |
| 电解液 | - | 约6万元/吨 | 受六氟磷酸锂影响 |
| 六氟磷酸锂 | - | 15万元/吨 | 已确认，未锁死 |
| VC添加剂 | - | 行业已涨40% | 宁德自供比例高，影响较小 |
备注：当前生产仍使用**上一个周期价格**，非自然年调价，通常在春节前或春节后更替
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三、主要供应商份额分布
（一）磷酸铁锂正极
裕能：35%
德方：30%
德方（合并口径）：10%
万润/龙蟠：剩余份额
（二）三元正极
- 容百：68%
- 华友（巴莫）：20%
- 北大等：剩余份额
- 巴斯夫：供应部分海外需求
（三）负极材料
- 尚太：35%
- 中科/璞泰 来：30-40%
- 凯金：20%左右
（四）电解液
- 天赐：25%
- 新宙 邦：10%
- 国泰：35%
- 时代思康等：剩余部分
（五）隔膜
- 恩捷：40%
- 星源：40%
- 中材/惠强等：剩余20%
（六）铜箔
- 嘉元：约50%
- 铜冠：剩余一半
**自供比例**：高压实磷酸铁锂正极**50%-60%**，VC添加剂约**50%**
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四、2026年排产与价格趋势
（一）一季度排产情况
1月排产：229GWh（未修正）
2月排产：下周修正，预计回升至230-240GWh
3月排产：春节月份，未如预期紧张
环比变化：较2025年Q4的249GWh有所下降
**⚠️ 重要动态** ：上周末收到大量**4月1日前置发货需求**，仍需进一步观察
（二）价格调整机制
当前模式：**订单制/Po制**为主，**无长单锁价**
变化频率：碳酸锂价格**每日变动**，材料厂普遍不签长协
联动机制：以"材料联动"为主，加工费另计
锁价难度：原材料上涨通道中，锁价锁量**难以成型**
（三）2026年全年价格预测
判断：涨价是必然趋势
支撑因素：
1. **需求逻辑未被破坏**：中国动力、欧洲动力、中美储能及新兴市场储能需求依然高涨
2. **顺价机制通畅**：原材料涨价可顺利传导至下游主机厂
3. **成本摊薄能力强**：宁德超级拉线效率提升（60PPM→100PPM），可消化大部分涨价成本
- 碳酸锂从7万→14万，电芯成本仅增加**3分钱**
- 即使到25-30万，成本增加也只在**1-2毛钱**内
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五、其他关键信息
（一）储能电芯价格
二线厂商：已从0.25-0.26元/Wh涨至**0.33元/Wh**（涨幅超20%，已达30%）
宁德：**未普涨**，95%为大客户，价格不透明，实际涨幅小于市场传言
策略：随行就市联动，非主动涨价，以**保市场份额**为核心
（二）保供情况
现状：**无保供压力**，属"结构性紧缺"（库位放置问题），花钱即可买到
对比：不同于以往的真正紧缺状态
（三）收入估算
2026年产能口径：1,250GWh
预计出货量：约980GWh
收入测算：按0.6元/Wh计算
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六、核心结论
1. 谈判进度缓慢：仅六氟磷酸锂价格初步确认，绝大部分材料需春节前后落定
2. 涨价预期强烈：四大主材年后大概率集体涨价，电解液、隔膜、负极涨幅诉求均在10%以上
3. 锁价机制失效：市场转向订单制/Po制，长协锁价难以执行
4.需求支撑强劲：全球动力及储能市场需求逻辑未变，涨价可顺利传导
5. 宁德时代策略：依靠超级拉线效率提升消化成本，暂不主动涨价，优先保障市场份额
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