$美亚光电(SZ002690)$

美亚目前在全球色选机领域基本是坐二望一，不断蚕食日本佐竹在东南亚的市场份额，AI应用已经拉开差距。产品直指对标行业老大哥瑞士布勒，布勒我觉得主要是起步早，渠道稳固，但是重资产运营不怎么看好。美亚以相同甚至超越的影像识别技术只卖60%的价格。25年的年报中，毛利率还在上升，这在高端设备制造行业中确实少见。

有的股友觉得医疗设备起不来就是不行，其实不然。事物的发展需要时间，何况手术机器人等产品的商业化才开始。美亚手里那么多现金，要并购一些小公司，合并报表把营收做到50亿，轻而易举，但那就是数字好看，A股这样的公司还少了吗

美亚一直都是以光电识别做同心圆战略，主营业务色选机目前格局基本可以视为永续现金流，在这基础上的任何内源性产品增类，都视作第二增长曲线。