$时代电气(SH688187)$ )$时代电气(03898)$ )$英诺赛科(02577)$ 需要重新展望下打开格局，时代电气是披着价值外衣的成长型、科技型国企核心子公司，电驱进入了众多国内外头部车企，印尼基地拓展海外市场，出海借助集团中像博戈、丹尼克斯这样的老牌海外公司。半导体初心一直是要做国内一流，国际领先的工控领域功率半导体公司，igbt已经证明头部地位，sic时点踩得很好，和浙江晶能的合作证实了在氮化镓方面的技术储备和实力，不止于汽车，船舶、航空航天、制氢等等领域可期，在工控、ups上的应用也意味在服务器电源领域不会缺席。轨交出海和超景气周期向上和cr450的安全垫在。海工装备在十五五期间完全可以独立，整合船舶电气化（比如中压直流系统）、smd、工控等业态，深海不止是smd！ 传感器完全可以继续拓展开来，成为不限于轨交领域的国内车用、工业传感器巨头。新能源发电业务，已经在和头部企业扳手腕中积累了经验和力量，继续拓展像绿氢电源这样的潜力领域。国际上，绝大多数做牵引变流系统的公司都在做配电网，这个盘子够大，也可以期待。期待十五五。