$同源康医药-B(02410)$ 艾多替尼（TY-9591） 的市场潜力从 临床价值 → 商业潜力 → 风险点 三个维度拆开分析：
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① 临床价值（对标奥希替尼）
对比对象：奥希替尼（Tagrisso，阿斯利康）
全球最成功的三代 EGFR-TKI，2024 年销售额 > 50 亿美元。
但在脑转移人群中的疗效存在一定天花板。
TY-9591 数据亮点
脑转移患者颅内缓解率（iORR）：92.8% vs. 奥希替尼 76.1%，差异显著（P=0.0006）。
颅内疾病控制优势明确，OS/PFS 未成熟，但趋势乐观。
如果最终确立在 脑转移一线 的疗效优势，有望成为 差异化定位的 Best-in-class。
未满足需求
全球暂无专门针对 EGFR 脑转移患者 的三代 TKI 获批。
这意味着 TY-9591 如果获批，可能拿到 首创适应症（first-in-indication）。
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② 商业潜力
市场规模
EGFR 突变在中国 NSCLC 占比约 40–50%，其中脑转移发生率高（确诊时约 25–40%，随病程更高）。
以中国每年新发 NSCLC 患者 ~80 万为例：
EGFR 突变：30–35 万例
伴脑转移：8–12 万例
假设年药物费用 15–20 万人民币（对标奥希替尼），仅国内市场年峰值潜力可达 120–200 亿元人民币。
全球市场对标
奥希替尼全球峰值销售预计 80–100 亿美元，其中脑转移患者是关键驱动力。
如果 TY-9591 能在脑转移人群中做出差异化，哪怕只切 10–15% 的全球市场，销售额也可能在 8–15 亿美元。
竞争格局
中国：恒瑞、贝达、和黄、再鼎等也在做三代 TKI，但大部分没有突出脑转移的差异化数据。
全球：奥希替尼仍然是“标杆”，TY-9591 需要明确临床分层策略（比如脑转移优先）。
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③ 风险与挑战
安全性
≥3级不良反应率（31.5%）明显高于奥希替尼（15%），尤其是肌酸激酶升高、粒细胞减少等，可能影响医生选择。
ILD 发生率（9.9%）偏高，监管审批和真实世界推广都要重点关注。
数据完整性
PFS、OS 尚未成熟，最终能否转化为 真实生存获益 是关键。
商业化执行
同源康市值不大（~58 亿港币），海外 BD、全球临床和商业化投入可能捉襟见肘。
如果想出海，极大概率要和跨国药企合作，自己单独 push 全球市场难度大。
估值承接问题
投资人会对比奥希替尼的全球规模 vs 同源康的体量，可能会觉得“故事太大，公司太小”，这会形成 估值折价。
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🎯 总结（市场潜力判断）
临床价值：有望成为脑转移人群的 差异化三代 TKI，填补未满足需求。
市场空间：国内 100–200 亿人民币，全球潜力 >10 亿美元，如果走对 BD 路径，价值量级可观。
现实挑战：安全性信号需要警惕，公司资金和国际化能力可能限制其全球化潜力。
👉 我个人认为，这款药如果国内尽快获批，短期内能把同源康带到 百亿人民币级别的营收预期；但能不能“讲全球故事”，要看公司后续的 BD 战略和生存数据。