东睦股份产业化做得好

题材汇总：

液态金属：宜安科技、东睦股份。

MIM：统联精密、精研科技、东睦股份、

PM：海昌新材、东睦股份。

机器人柔轮材料：翔楼新材， 东睦股份。

轴向电机：卧龙电驱、东睦股份、信质集团、$夏厦精密(SZ001306)$ 、明阳电路、易德龙等。

芯片电感：铂科新材、龙磁科技、东睦股份。

每个细分行业，东睦都是量产做得最好的。但是炒题材，他都是跟着其他个股的，相对偏后排。

只要板块涨，能跟涨就行。如果这些题材真的能应用落地，东睦股份是能够产业化，并体现业绩的核心标的。

【国金电子】折叠屏持续推荐：液态金属确定，关注重大边际变化&高附加值标的

我们在6月初开始就提示苹果折叠屏的变化，建议领导下半年重视消电折叠屏机会，1）明年苹果产品大年核心变化主要在折叠屏新品，其他为微创新；2）新品导入阶段产业变化较快，密切关注发生边际变化&高附加值环节受益的标的；3）折叠屏方向下半年催化较多，份额价值量供应商确定&排产有望上修。

液态金属：【宜安科技】【统联精密】

统联26年空间如何拍：

1）主业安全垫：亚马逊卫星业务/眼镜+苹果mac确定性case，2026年合计贡献3-4e收入；除此之外大疆、影石360、安克、戴森等客户，预计2026年有望做到15e收入，海外客户毛利率更高，主业2e利润，对应40-50e；

2）折叠屏空间：MIM业务基础，液态金属/3D打印储备多年。如若采用液态金属为过渡方案，20美金单机价值量（MIM+液态金属）*0.2e部（第一代生命周期）*假设30%份额（对标mac/ipad品类里的份额），40%毛利率，1.5e利润，再造一个统联。

远期空间如何拍：1）机器人MIM空间，T使用MIM方案，统联为核心供应商。2）折叠屏产品力领先&有降价空间，折叠屏中长期按照20%渗透率或者高端机型占比预期空间；3）Mac新case明年仅一两百万台出货，若下沉渗透可达20e的市场容量；4）戴森、大疆、影石等新客户潜在空间巨大。

其他推荐：【领益智造】、【蓝思科技】，折叠屏单机价值量高&果链低位标的。

欢迎交流，国金电子樊志远/丁彦文