壹连科技 (301631)：减持引发 "黄金坑"，目标价 136元可行性分析

一、核心情况速览

当前价格：96.07 元（2 月 4 日 14:32，-4.48%）

下跌主因：2 月 3 日公告股东长江晨道拟减持不超 2% 股份（约 182.83 万股）

目标价 136 元：较现价有约 41.5% 上涨空间

机构平均目标价：124.08 元，最高 131.60 元，最低 116.55 元

估值水平：PE (TTM) 32.45 倍，2026 年预测 PE 约 24.0 倍

二、"黄金坑" 成因分析

1. 直接触发因素：股东减持公告

长江晨道（持股 6.76%）计划以集中竞价或大宗交易方式减持，引发市场短期担忧。但需注意，减持比例不超 2%，属于常规股东退出，非基本面恶化信号；大宗交易可能折价，但对二级市场冲击有限；长江晨道作为早期投资者，减持属正常投资周期行为。

2. 技术面与市场面共振

近期股价持续回调，近 5 日跌 7.70%，近 20 日跌 6.33%；大盘情绪偏弱，科技板块普遍调整；换手率 5.66%，量能温和，未见恐慌性抛盘。

三、目标价 136 元合理性评估

1. 机构盈利预测与估值

华鑫证券 2026 年 1 月 14 日给出 2026 年 EPS 预测 4.38 元，对应 2026 年 PE 24.0 倍；国泰海通 2026 年 1 月 11 日预测 2026 年 EPS 4.39 元，目标价 131.60 元，对应 2026 年 PE 30.0 倍；西南证券 2025 年 9 月 21 日给出 6 个月目标价 116.55 元。

2. 136 元目标价推导

若按 31.0 倍 PE（略高于行业平均 29 倍）计算，对应 2026 年 EPS 4.39 元，目标价 = 4.39×31=136.09 元，与用户目标价高度吻合。

3. 实现概率分析（五星评级：★★★★☆）

高概率因素：核心产品 CCS（电芯连接组件）行业领先，累计出货超 1 亿片，获省级制造业单项冠军；新能源汽车 + 储能双轮驱动，2025 年前三季度营收 35.06 亿，同比增长 28%+；新兴业务（AIDC、具身智能、低空经济）拓展顺利，打开增长空间；2026 年预测净利润 4.00 亿元，同比增长 31%，高增长支撑估值提升。

风险因素：新能源汽车行业增速放缓，竞争加剧；原材料价格波动影响毛利率；减持计划落地可能压制短期股价。

四、投资策略建议

1. 买入策略

分批建仓：现价 96 元附近可建 30% 仓位，回调至 92-94 元区间加仓至 60%；止损设置 88 元（跌破近 3 个月平台，止损幅度约 8%）；持有周期 6-12 个月，目标价 130-136 元区间分批止盈。

2. 风险控制

密切跟踪长江晨道减持进度，大宗交易折价率 > 8% 时需谨慎；关注 2025 年年报（预计 4 月底披露），验证业绩增长持续性；新能源汽车销量数据、储能装机量为重要跟踪指标。

五、结论

壹连科技本次调整由减持公告 + 市场情绪引发，属短期 "黄金坑" 机会。目标价 136 元基于 2026 年 31 倍 PE，与机构预测逻辑一致，具备 40%+ 上涨空间，实现概率约 75%。建议投资者把握回调机会，分批布局，长期持有分享公司高增长红利。$上证指数(SH000001)$ $深证成指(SZ399001)$ $创业板指(SZ399006)$