看好$安井食品(SH603345)$
评论已经说了挺多了，我说些差异化的反认知的，大家都认为这是个谁都能参与的行业没什么壁垒，那我来说一下安井的护城河。
1 销地产模式，全国13大生产基地分布在了需求最旺盛的区域，首先就是物流费用极低，安井物流费在总收入占比仅1.6%作为对比其它上市的三全千味海欣什么的他们普遍在5%左右，仅此一项差异巨大。其次还有个目前没看到有人提过的好处，就是中国的菜系太过复杂，每个区域的口味都不同，不可能出现欧美日韩预制菜市场出现超大单品的可能，我之前研究过日冷他就不追求sku的扩张，他一个炒饭一年就能在这弹丸之地达到百亿日元营收，但是在我们这sku必须多，安井13个基地覆盖了几大菜系的地域，这就是他以后在预制菜的优势，可以因地制宜，每个基地都可以做到差异化的产品覆盖，大家都知道同一个工厂做很多的差异化很难，但是不同工厂做就很容易了，安井就是目前同类中sku最多的，配上自研的非防腐剂食品保鲜技术，强大的冷链物流，真正的降维打击。
2 上游原材料的一体化布局，就拿目前需求最大，成本占比接近三分之一的鱼糜举例子，因为需求大采购多，议价能力很强，采购成本低于同行10个点左右，现在通过收购新宏业新柳伍和自建等，目前自给率超过一半，小龙虾家禽等也有布局，这样就保证了成本和品质。
3 管理层，肯定会有人觉得我疯了，但是隔三差五就有人说安井管理层坏，从没见过有人说安井管理层菜。从火锅料→面米制品→预制菜，每次主业有压力甚至还没有压力时都能未雨绸缪迅速找到新的增长点，不为人知的是，安井其实在a股食品制造板块里是一家很年轻的企业，食品股里比他老的占大多数，他妥妥的是靠精准前瞻的目光和强大的执行力后发制人，这几年最新的动作，收购上游做一体化，收购海外企业出海，还有最新的公告加码烘焙我都觉得没有什么问题，说他坏的，也是因为管理层大额的减持，但是产品从没出现过大的食品问题，安井工厂，仓库的干净卫生，严谨细致也一直是业内典范，从这方面说无愧于他的口号：食以民为天。