$剑桥科技(SH603083)$ 再看了一遍调研纪要，可能是机构感觉自己受到了欺骗，所以暴砸两天。在11月7日，11月13日两份调研纪要中，调研机构都问到了上游物料供应的问题，公司说硅光引擎，DSP等关键物料供应问题都解决了。结果在年报预告中又变成了“目前核心元器件等关键物料供应的紧张局面仍在持续，局部有扩大和恶化趋势，且波动具有一定不可预测性”。前后差距明显，反转太强烈，导致一些机构直接砸盘走人。

我个人认为剑桥的所谓解决其实也就是签订了保供协议，投资上游企业等手段，并不是原料已经到手上了，有了这个协议之后希望上游公司能够按协议交付物料，但如果上游公司没有完成协议怎么办？那也没有什么办法，只能认了。就像这次思科这样，但剑桥有什么办法，毫无办法，只能捏着鼻子认了。所以说了一句具有一定不可预测性。

有人说要剑桥出来说两句，我觉得剑桥顶多也就是重复预告中的这段话。现在上游物料是卖方市场，就算投了钱，签了协议，人家出个问题，交付延迟了，买家又能怎么办？

最后到我们这里，我们也只能祈祷思科不要再出什么幺蛾子。