下一个宏观股市故事可能是中国制造业出海
节点:可能是外贸法的落地和中美元首的见面
观察标的与对应逻辑:
1. 核心出海链条（工程机械与重型装备）
这类公司正处于从“产品出口”向“本地化运营”升级的产业趋势中，格局稳固。
山推股份 (000680)：
作为工程机械重要企业，深度参与全球竞争。
2025年海外业务系统推进，在印尼、澳大利亚等地新设子公司，全球运营网络增至13家。公司也在研发大吨位矿山设备及新能源产品。
三一重工、徐工机械、中联重科、柳工：
工程机械龙头，出口营收贡献高，是出海主力军。
行业数据显示2025年出口保持增长，龙头企业正加速在海外建厂，实现“产业出海”。春节后国内销售旺季来临，可能形成内外需共振。
杭叉集团、安徽合力：
叉车行业龙头，积极向智能物流解决方案转型。
受益于全球制造业物流升级和自动化需求，属于“设备出海”的细分方向。
2. 延伸出海与国产替代链条（专业设备与核心部件）
这类公司的成长性源自技术突破、跟随总包出海或嵌入全球新兴产业。
景津装备 (603279)：
压滤机设备龙头，市占率超40%。
海外业务毛利率较高，且配套设备价值量是主机的2-3倍，成长空间大。同时，锂电下游复苏可能带来需求拐点。
杰瑞股份 (002353)：
油服装备龙头。
深度受益于中东等地区能源投资，跟随国内EPC总包出海，订单有望高增。同时，其燃气轮机技术也应用于AI算力中心供电场景。
恒立液压 (601100)：
液压件核心供应商，具备全球竞争力。
作为核心部件，将直接受益于工程机械行业回暖及出海。同时，它也是人形机器人赛道确定性较高的标的，处于AI硬件前沿。
3. 穿越周期的成长赛道（能源与科技）
这类公司绑定了长期确定的产业趋势，波动中可能显现价值。
· 光伏设备（如晶盛机电、奥特维、高测股份）：
产业链龙头，技术领先。
出海逻辑明确，海外光伏需求旺盛。同时，太空光伏等颠覆性技术可能带来全新增长曲线。
· 电网设备（如华明装备、思源电气等）：
国内电网投资规划强劲，“十五五”投资额巨大。
同样具备出海逻辑，欧洲电网升级计划带来增量市场。2025年业绩普遍预增，是外资近期重点调研方向。