$华懋科技(SH603306)$
COHR大超预期的进展，华懋科技下半年NPO将会落地NV
Coherent COHR 报告称，其收入和盈利能力均呈现显著增长，这主要得益于市场对数据中心和通信产品持续旺盛的需求，同时得益于对某些客户预订情况的清晰了解，这些预订现已延伸至 2028年。管理层强调了前所未有的需求，数据中心领域的订单与销售额之比超过4倍。此外，公司确认已通过六英寸磷化钢晶圆产能的逐步提升来加速生产扩张，目前已达到目标产能的80%。公司的工业部门正蓄势待发，准备从6月起实现连续增长，这主要得益于半加工设备订单的增加，以及近期对业务结构的优化调整，尤其是慕尼黑产品部门的出售，预计将立即提升利润率和收益水战略性客户关系的建立与多年期供货协议的签订，加之对全球制造领域的资本投入，共同强化了管理层关于在可预见的未来持续提升运营杠杆并推动每股收益实现高于收入增长的讯息。
管理层表示，2026年大部分订单已确认完成，而2027年的订单“
填充速度非常快””，部分客户预测甚至延伸至2028年。
詹姆斯•安德森表示：“公司的经营状况达到了前所未有的最佳状态，
”他这里
指的是详细的多年预测以及最近签署的包含客户财务承诺的长期供货协议。
这款六英寸磷化铟斜坡晶圆正在德克萨斯州的谢尔曼和瑞典的雅法拉两地进行生产，它有助于关键收发器组件（EMLS、CW激光器、光电二极管）的生产，其产量已超过三英寸晶圆线水平。
谢莉•路德详细指出，定价优化、提高制造效率以及降低产品投入成本共带来了470个基点的毛利率提升，相较于2024财年。同时，公司预测毛利率将继续上升，以接近长期目标，即超过42%。
Coherent 的 CPO 和 OCS 产品正步入收入增长阶段，其中包括来自一家市场领先的 AI 数据中心客户的“大额采购订单”，该订单涉及基于六英寸磷化铟线路的 CPO 解决方案，初期收入预计将于年底实现。