寻找便宜的AI股 2

2026年开年，AI板块终于迎来了一波像样的回调。

英伟达（NVDA）从高点回落超15%，AMD、Broadcom也跟着调整，特斯拉更不用说，forward P/E还是高得离谱。很多朋友私信我：“上次你说的《寻找便宜的AI股》看了好几遍，现在回调了，是不是该加点仓了？还有没有更便宜的？”

今天就来写个续集——《寻找便宜的AI股 2》。

去年AI太疯狂，估值被拉到天上，很多好公司也被错杀；现在回调，正是捡便宜筹码的时候。我还是那句话：AI大趋势没变，但钱要赚得清醒，别追4000倍PS的空气币，要找基本面靠谱、估值回到合理区间的标的。

以下几只，是我目前认为“相对便宜”、性价比突出的AI股（数据截至2026年2月1日，美股收盘后，估值用forward PS或EV/Sales为主，因为很多AI公司还在高速增长阶段，PE不具备参考性）。主流机构（如高盛、摩根士丹利、Needham等）也给出了Buy或Outperform评级。

1. Palantir Technologies (PLTR) —— “最被低估的AI平台王者”

当前价格：约$68-72区间（从2025年底高点$95+回调超25%）
Forward PS：约22-25倍（2026年预期收入增长30%+）

为什么便宜？
商业端爆发：US Commercial增长超50%，政府合同稳定如山（续约率99%）。
AIP（AI Platform）真正落地，企业客户从数百到上千，单客户ARPU也在提升。
对比Snowflake 30+倍PS、Databricks私有估值更高，PLTR的平台属性更强，却便宜这么多。
机构目标价：平均$85-90，乐观如Wedbush给$110。

风险：股价波动大，散户占比高，短期情绪易波动。

一句话：如果AI要商用，Palantir就是那个“卖铲子+自己挖金”的双料玩家，现在估值回到2024年水平，值得重点关注。

2. Snowflake (SNOW) —“AI數據雲的隱形霸主”

当前价格：约$165-170（从高点$245回调超30%）
Forward PS：约12-14倍（2026年预期收入增长28-32%）

为什么便宜？
AI数据需求爆炸，Snowflake的Data Cloud天然就是大模型训练/推理的底座。
新CEO上任后成本控制优秀，Free Cash Flow Margin快速转正，AI Consumption模式开始贡献增量。
对比纯AI应用股动辄30-50倍PS，SNOW作为基础设施，12倍左右太有安全垫。

机构目标价：平均$210-220，高盛最近重申Buy。
风险：竞争激烈（BigQuery、Databricks），但生态壁垒越来越高。

一句话：AI要跑起来，先得有数据湖，Snowflake就是那个最纯正的“数据底座”，现在估值回到历史低位，分批建仓正当时。

3. UiPath (PATH) —— “RPA+AI自动化的真王者”

当前价格：约$22-24（从高点回调超40%）
Forward PS：约8-9倍（2026年预期增长20%+）

为什么便宜？
RPA（机器人流程自动化）+AI Agent趋势完美契合，企业降本增效刚需。
新产品Autopilot反馈极好，客户留存率95%+，ARR增长加速。

8倍PS，在AI赛道里几乎是“白菜价”，对比ServiceNow 15+倍、Adobe 12倍，太低估了。

机构目标价：平均$30-35，Piper Sandler给$40。
风险：宏观经济若转弱，企业IT支出会收缩。

一句话：当所有人都在喊Agent的时候，UiPath已经悄悄把AI自动化做到了企业桌面，估值低到让人心动。

4. SoundHound AI (SOUN) —— “语音AI的小而美黑马”

当前价格：约$12-14（波动巨大，但从高点回调超50%）
Forward PS：约15-18倍（2026年预期收入翻倍增长）

为什么便宜？

语音AI纯正玩家，汽车（Stellantis、Hyundai）和餐饮（麦当劳、Chipotle）大单不断。
与NVDA合作GB200语音方案，技术壁垒高。
小市值（30亿左右），一旦订单放量，弹性极大。
机构目标价：平均$20-25，Cantor Fitzgerald给出$30。

风险：小公司，烧钱阶段，需关注现金流。

一句话：语音是AI交互的最终形态，SoundHound是少数能落地的玩家，现在价格被错杀到地板。

写在最后：便宜不是真便宜，要有眼光
AI牛市远未结束，但2026年会更分化：真能赚钱的AI公司会脱颖而出，空气概念会继续被边缘化。

我的作业：
以上四只，可作为AI卫星组合，总仓位控制在20-30%。

分批买入，不一把梭哈，回调10%加一次。
长期看，AI基础设施 > 平台 > 应用，优先选有真实收入增长的。

市场永远有便宜货，永远有便宜，的好货。

（数据来源于Yahoo Finance、Seeking Alpha及机构报告，所有文章都是我下单前的自习资料）