国外存储芯片，半导体设备和半导体材料都涨疯了。国内最近加强对热炒板块抱团的监管。半导体材料可能是一个方向，毕竟估值也不离谱，还叠加个日本反制。【申万宏源化工】存储、逻辑、封测纷纷涨价，半导体景气持续上行，再Call半导体材料板块
#存储芯片涨价传导至封测、半导体全产业链涨价潮出现、材料端也将持续受益。继DRAM、NAND以及逻辑代工价格持续飙升后，半导体产业链涨价浪潮已全面传导至封测环节。据台媒《经济日报》报道，2026年1月12日起，力成、华东、南茂等多家头部存储器封测厂集体上调报价，涨幅最高达30%。
#再Call半导体材料板块
【华特气体】IC特气国内领先企业，覆盖国内国外优质客户，国内光刻气核心标的，乙硅烷、锗烷等先进产品逐步放量。
【联瑞新材】高阶硅微粉国产化领先企业，受益AI对覆铜板及封装材料高端化迭代，高端产品放量有望加速。华特气体和联瑞新材还都有日本反制逻辑，华特气体，二氯二氢硅调查只是开始华特气体的产品国产替代空间也是巨大。联瑞新材的硅微粉hbm必须，除了联瑞就是日本人垄断，今年两长必然上hbm。，27年增量可能巨大【中信新材料】联瑞新材坚定推荐
1）M7/M8/M9增量非常明确，一期1200吨扩产，今年Q4-Q1开始释放，M7 15万一吨，M8/M9 20万一吨，远高于之前球形粉1.5万的均价；
2）3000吨超细粉，用于EMC和CCL，明年有望满产；
3）HBM用low a产品跟着行业增速出货，2025年出货量翻倍，2026年出货量预计+70%。
4）可转债已发
我们认为明年公司中性利润为5.5亿，乐观为6亿，存在较大超预期可能性，目前仅20多倍，远远低于过去三年PE中枢45倍。