$晓程科技(SZ300139)$ $宝鼎科技(SZ002552)$
谢谢朋友们关注我，跟大家同步一下我个人的操作思路：
我近期已经做了部分调仓，目前重点关注晓程科技，这里只做个人思路分享，不构成投资建议，大家独立判断、谨慎参考。
我个人继续关注晓程，主要基于几点：
1. 公司海外金矿业务逐步进入产能释放阶段，后续产量和业绩存在较大弹性；
2. 前期股价有明显调整，风险得到一定释放，适合左侧、分批布局；
3. 盘面看资金承接不错，节前资金回流预期下，具备一定布局价值。
我依旧坚持：不追高、不满仓、分批买、守纪律，只做自己看得懂的逻辑。
另外，把之前公司交流的相关录音/内容也附在后面，方便大家参考，信息以公司正式公告为准。
马上过年了，祝各位朋友：
新春快乐，身体健康，阖家幸福，投资顺利，账户长红，马年大吉！
附25年12月7日交流（截选）
问：FGM这个矿现在的矿权、合法性有没有问题？
答：FGM矿权是我们100%持有的，所有手续都是在加纳矿业委员会完整备案，环评、安评、采矿证全部齐全，完全合法合规，不存在需要议会审批，也不存在会被收回的风险。我们在加纳经营十几年，是正规的大型矿业公司，这一点是完全放心的。
问：FGM现在勘探到的资源量是多少？
答：目前浅表控制的资源量是22吨，品位6.6克/吨。但是大家要清楚，这个矿我们目前只勘探了三分之一，矿带长度超过10公里，深部和外围还有很大的勘探空间。
我们现在能马上动用、可以直接开采的储量，综合品位大概3.67克/吨，这部分储量大概是六七吨左右，足够我们前期生产。
问：选厂建设是什么进度？
答：FGM选厂设计是8000吨/日，我们已经建设完成，2025年12月底进入试生产，2026年是产能爬坡期，到2027年实现满产。
开采方式是露天加浅部地下开采，不是深部矿，所以开采条件非常好。
问：成本能控制在什么水平？
答：我们的现金成本可以做到160到200元/克，完全成本大概在290到300元/克。
主要原因，第一品位高，第二开采浅，第三我们有自己的光伏电站，电力自给自足，电费成本比同行低很多。
毛利率我们可以稳定在65%以上，这个在国内金矿里面是非常有优势的。
问：未来几年的产量规划？
答：2025年全年产量大概600到800公斤。
2026年随着FGM投产，产量会到2.5到3吨。
2027年FGM满产以后，产量能到4到5吨。
长远来看，我们通过现有矿山增储和扩产，目标是做到8到10吨的年产规模。
问：另外两个矿山情况怎么样？
答：Akroma矿山已经稳定生产6年，是斑岩型金矿，深部还有较大的增储潜力。
Akoase矿山以表层氧化矿为主，目前正在进行深部勘探，预计2026年底会有勘探结果。
问：公司财务有没有风险？
答：公司资产负债率非常低，不到20%，基本没有有息负债，现金流非常好。黄金销售都是现款现货，没有应收账款，不存在坏账风险。
问：公司未来的战略是什么？
答：我们只做一件事情，就是聚焦黄金。
我们买矿只选浅部、高品位、低成本的矿。
FGM目前只是开发了很小一部分，未来的资源增量和产量增量，一定会远超市场预期。
后续勘探增储的进展，我们会根据规则及时披露。