$同惠电子(BJ833509)$ 华为海思概念股，下周起爆
同惠电子（股票代码：833509）与华为海思产业链的合作主要体现在其测试仪器产品在华为研发及生产部门的实际应用，并被纳入“华为海思概念股”。
一、合作关系的确认与背景
1. “华为海思”概念**
- **时间节点**：2024年10月21日，同惠电子正式被列入“华为海思概念股”。
- 公司2024年半年报披露，华为技术有限公司、华为数字能源技术有限公司、深圳市海思半导体有限公司等华为系公司均位列其应收账款前五名客户，且被归类为“同一控制下公司”汇总披露。
- 在2024年8月23日投资者问答中，公司明确回应其精密阻抗测试仪、SMU源表系列、CV特性测试仪等产品已在华为研发及生产部门应用，覆盖第三代半导体（如SiC、GaN）器件测试。
二、具体合作内容与产品应用
1. **测试仪器适配华为半导体需求**
- **产品范围**：包括精密阻抗测试仪、SMU源表系列、CV特性分析仪、PIV测试系列、高阻计/飞安计等，主要用于二极管、MOSFET、IGBT及第三代半导体（SiC/GaN）器件的研发与生产测试。
- **技术优势**：上述设备具备高精度和稳定性，部分产品实现进口替代，已形成系列化成熟方案，直接服务于华为的芯片研发与制造环节。
2. **汽车芯片检测领域的协同**
- 同惠电子推出的 **TH51X系列半导体器件CV特性分析仪** 已在国内头部企业的SiC生产线批量应用。随着华为在车规级芯片领域的布局深化，该设备有望进一步渗透至华为汽车芯片产业链。
3. **消费电子链合作延伸**
- 除半导体外，公司消费电子类测试设备也覆盖华为链客户，包括电子元器件、线材及整机生产厂商，成为其传统业务的重要收入来源。
三、市场定位与产业链角色
1. **进口替代与国产化推动**
- 公司高端测试设备性能达国际先进水平（毛利率稳定在75%左右），与是德科技等国际巨头竞争，在华为供应链中承担国产化替代角色。
2. **产学研合作强化技术壁垒**
- 与东南大学合作推进功率半导体动态性能测试、高压PIV特性测试等研发项目，旨在提升在第三代半导体测试领域的技术竞争力，间接支持华为海思对先进制程的需求。
四、市场表现与行业动态
- **概念股地位**：截至2025年7月，同惠电子被列为华为海思概念股，总市值约40.17亿元，从周K线看已调整充分。 2025年世界人工智能大会的召开是起爆点。
- **行业复苏助力业绩**：消费电子行业回暖带动公司2024年业绩增长，华为链与苹果链客户的协同效应进一步巩固其市场地位。
- **政策与市场前景**：国内电子测量仪器市场增速（6.5%）高于全球（5.3%），新能源汽车与5G商用化需求扩张，为公司创造长期增长空间。
五、未来展望与潜在机会
1. **深化华为生态合作**：随着华为海思在半导体自主化进程中的加速，同惠电子有望在晶圆测试、可靠性验证等高端环节扩大份额。
2. **第三代半导体增量市场**：SiC/GaN器件在新能源、5G基站领域的应用爆发，公司相关测试设备需求将持续提升。
结论 ：
同惠电子与华为海思的合作已从客户供应关系升维至技术协同层面，其测试设备在华为半导体研发与生产中扮演关键角色。未来合作深度将取决于公司在高端仪器国产化、第三代半导体测试技术上的突破进展。投资者可关注其技术研发动态及华为链订单落地情况。