$万洲国际(00288)$ 投資核心邏輯如下：

結構性低估與控股折價（Conglomerate Discount）： 當前萬洲國際的市值顯著低於其持有的兩大核心資產——A股上市的雙匯發展（000895.SZ）與美股重新上市的史密斯菲爾德（SFD）的股權價值總和。市場對控股公司的折價率一度超過20%，為價值投資者提供了足夠的安全邊際 。

週期對沖與盈利韌性： 公司獨特的全球化垂直一體化模式，有效對沖了單一市場（如中國或美國）的豬週期波動。2025年，儘管中國生豬養殖行業面臨價格壓力，但美國業務的強勁復甦，特別是上游養殖環節的扭虧為盈，驅動了集團整體的業績增長 。

高股息與股東回報： 隨著資本開支週期的常態化及史密斯菲爾德分拆帶來的資本結構優化，公司加大了股息派發力度。2025年內多次宣派特別股息，疊加常規中期股息的提升，使其預期股息率超過7%，在全球消費必需品板塊中極具吸引力 。

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