$金牛化工(SH600722)$ $中国旭阳集团(01907)$

金牛化工最核心、唯一的经营性资产，是对河北金牛旭阳化工有限公司的 50% 股权。

一、今天金牛化工的市值是121亿；中国旭阳集团的市值是145亿港元，折合人民币128亿。

二、中国旭阳的甲醇产能，除了跟金牛化工合作的，在定州还有35万吨，在内蒙还有10万吨，但就甲醇这一块，对标金牛化工的估值，市值就应该翻番了；

三、关键中国旭阳的甲醇还不是最主要的业务板块，在主营收入这块甲醇占比也就5%不到，其他核心资产：焦炭、己内酰胺、苯酐、氢能等收入也很高。随着油价的不稳定，精细化工这块己内酰胺、苯酐的收入也会很高，26年利润会有很大改善

如果不是生在港股市场，放到大A 中国旭阳集团的市值起码在现有基础上翻两番