$长飞光纤光缆(06869)$
这种表述，把公司名字换成康宁似乎也挺合理
长飞光纤昨日高盛小范围交流：对数据中心用光纤的指引更乐观，核心要点如下：
1. 管理层预计，未来五年北美数据中心对 A2 光纤 的需求复合增速可达 50%，且认为 50% 这一假设仍偏保守。
2. 北美客户当前对价格的敏感度相对不高，管理层对未来 2-3 年价格趋势整体偏积极。
3. 公司正与北美数据中心客户洽谈 5 年期长协，模式为 锁量不锁价。管理层表示，若长协落地，将据此推动扩产，预计未来 3-6 个月有望看到长协进展。长飞在现有扩产基础上，后续也会考虑在海外进一步扩产，以保障对北美市场的供应能力。
4. 若长协达到监管披露标准，公司会进行公告；若未达到相关标准，则不一定对外披露。
5. 公司对海外扩产节奏整体仍较谨慎，希望在长协更明确后再进一步释放产能。上游如氦气等关键资源预计 不会构成主要瓶颈，公司已有相应保障。
6. 运营商客户最终也需要逐步接受新的价格体系。管理层认为市场会完成“教育”，若部分运营商对涨价接受度偏低，公司可能会适度放缓对其交付。
7. 产品结构方面，公司布局较早，G.657.A2 更早切入数据中心场景，目前 A2 产品占比高于同行，结构优势相对更明显。
8. 管理层提到，到 2030 年空芯光纤需求有望达到百万芯公里级别。公司将力争保持较高市场份额，且相关应用场景不仅限于 DCI，后续仍有其他场景拓展空间。