251109现在是做锂电材料补涨的最好时机
在趋势题材里涨价线-锂电材料持续性最好，而且短期难以证伪＋涨价题材＋电新资金更有格局，看好持续。
我认为锂电材料这里类似于AI算力的8月中旬，因此并非是板块没有机会了，此时是做二三线补涨的好时机
二三线补涨体现现在：
（1）非第一波主升品种的边缘品种快速补涨：比如当时的铜箔、液冷、Q布，而非PCB光模块。
（2）主升品种的二线涨幅远大于一线品种，比如华工科技、剑桥科技。
以下为光模块一线品种和二三线品种涨幅的数据对比
（1）从6月初到8月中旬，新易盛涨了150%，华工科技涨了9%，剑桥科技涨了30%。8月中旬到10月初，新易盛涨了50%，华工科技涨了100%，剑桥科技涨了184%。
（2）同理在之前，碳酸锂主升时期，9月初到10月中旬，锂矿中军赣锋锂业涨幅75%，大中矿业涨幅7%，盛新锂能涨幅11%。
可以看到最近无论是锂电哪个环节，都是二三线品种涨幅更猛
（1）碳酸锂：成本最高的雅化集团、盛新锂能、大中矿业快速补涨；
从基本面叙事上，AI算力选择二三线补涨的叙事在于产业链存在产能缺口外溢，锂电材料二三线厂商加速补涨的产业逻辑在于
（1）产业下行期，一线厂商成本最低，二三线厂商成本高，所以一线厂商产能利用率最高，涨价周期一线厂商最受益。当时周期后期二三线厂商因为产能利用率和利润提高双击，在行情中后期二三线厂商会迅速补涨，21年电新大周期也是如此，涨幅最大的是小厂。
（2）周期上行期初期扩产规划最激进的二三线厂商最受益。当行业低谷期，二三线厂商现有产能尚且不能满产，更不要说扩产。但是每一轮周期，都有二三线厂商趁机扩大份额，谁先能在产能上身初期积极扩产谁就能充分享受周期红利。扩产规划的提出需要精准择时，先提出比晚提出审批更快，所以可以看到，21年锂矿大周期涨幅最多的锂矿股是PPT产能最多的“西藏三傻”。
一线厂商自身产能基数大，而且倾向于守成，不会是扩产规划最激进的厂商。而每轮周期中，不是所有二三线厂商都扩产，但总有扩产激进的二三线厂商，这些厂商是补涨投资机会。
从筹码上来看，资金需要发动更加低位的个股
所以出现了当时资金宁愿给50PE且相比较光模块PCB确定性更低的英维克往上打空间，也不愿意进一步抬升20PE以内光模块PCB中军股价。同理，当锂电材料短期叙事难以证伪条件下，这里看好低位二三线品种持续性，更何况此时二三线品种能按出比一线品种更大的计算器。
优选低位＋新面孔＋扩产规划激进＋市场认知度低的2 3线厂商。以$安达科技(BJ920809)$ 为例，目前产能15万吨，因为没有完全满产，实际产能10万吨，明年预期39万吨，实际产能扩大了接近300%，第一根大阳线，机构覆盖度低。
