国内平台公司卷死了，看了下东南亚市场。按人口、人均gdp、人均可支配收入看，东南亚电商、外卖、网约车大盘相比国内差不多还有一倍的增速差，未来3年内20%以上gmv增速应该是大概率事情，和sea、grab管理层预测也差不多，有增速啥都好说，增速，竞争格局，估值。
竞争角度看，电商sea一家独大，tiktok第二，考虑东南亚流量入口更分散，未来格局应该比国内阿里/字节更好。外卖/网约车grab一家独大，sea也在做。
估值上看，sea明显更低估，grab合理偏高估。
中国的平台经济发展历史和现状给了东南亚很好的参考模板。比如sea在做物流、支付、会员、信贷，甚至闪购，也在巴西和台湾有不错的进展。而grab也在做闪购、电影票、共享经济等。当然也有类似的风险，如最近有“印尼政府将grab平台上限从20%调整到10%，并要求增加零工经济保障”的传闻。
$Sea Limited(SE)$ $Grab Holdings(GRAB)$ $抖音概念(字节概念)(BK2595)$